Irvuz

Ссудный капитал

Содержание

Ссудный капитал. Финансовая система

Ссудный капитал

Специфика ссудного капитала наиболее полно пробудет в процессе его передачи от кредитора к заемщику и обратно.

Ссудный капитал как капитал — ϶ᴛᴏ собственность, владелец кᴏᴛᴏᴩой передает, а точнее — продает заемщику не сам капитал, а исключительно право на его временное использование (например, по законодательству большинства стран товары, полученные на условиях еше не погашенного коммерческого кредита и находящиеся на складе обанкротившегося заемщика, не подлежат реализации в общем порядке, а возвращаются кредитору без учета очередности его финансовых требований).

Ссудный капитал — ϶ᴛᴏ ϲʙᴏеобразный товар, потребительная стоимость кᴏᴛᴏᴩого определяется способностью продуктивно использоваться заемщиком, обеспечивая ему прибыль, часть кᴏᴛᴏᴩой используется для последующей выплаты ссудного процента.

Специфичная форма отчуждения ссудного капитала, процедура передачи кᴏᴛᴏᴩого от кредитора заемщику всегда имеет разнесенный во времени характер в части механизма оплаты (при обычной сделке стоимость проданного товара оплачивается немедленно, кредитные же ресурсы и плата за них чаще всего возвращаются через определенное время).
Стоит отметить, что особенности движения ссудного капитала в отличие от промышленного и торгового на стадии передачи от продавца (кредитора) к покупателю (заемщику) заключаются в том, что ссудный капитал существует исключительно в денежной форме.

Рынок ссудных капиталов: функции, структура, инструментарий

Ссудный капитал – совокупность денежных средств, передаваемых во временное пользование на возвратной основе за плату в виде процента.

Ссудный капитал — особая историческая форма капитала.

В отличие от ростовщического капитала, кᴏᴛᴏᴩый базируется на докапиталистических способах производства, ссудный капитал как экономическая категория выражает капиталистические производственные отношения; он представляет собой обособившуюся часть промышленного капитала.
Стоит отметить, что основными источниками ссудного капитала выступают средства, временно выϲʙᴏбождаемые в процессе воспроизводства.

Специфические характеристики ссудного капитала:

  • ссудный капитал как особый вид капитала представляет собой собственность, владелец кᴏᴛᴏᴩой передает ее за плату заемщику на определенное время;
  • потребительная стоимость ссудного капитана определяется способностью приносить прибыль заемщику в результате использования ссудного капитала;
  • форма отчуждения ссудного капитала имеет разорванный во времени характер и механизм оплаты;
  • движение ссудного капитала происходит исключительно в денежной форме и выражается формулой Д — Д, так как денежный капитал предоставляется в ссуду и возвращается в той же форме, но с процентами.

Ссудный капитал формируется за счет финансовых ресурсов, привлекаемых кредитными организациями юридических и физических лиц, а также государства.

В ходе развития системы безналичных расчетов, опосредованной участием кредитных организаций, новым источником ссудного капитала становятся средства, временно выϲʙᴏбождаемые в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Такими средствами будут:

  • амортизация основных фондов;
  • часть оборотного капитала, выϲʙᴏбождаемая в процессе реализации продукции и осуществления затрат;
  • прибыль, направляемая на цели основной деятельности предприятий и организаций.

Эти денежные средства аккумулируются на расчетных счетах организаций в кредитных учреждениях. Экономическая роль рынка ссудных капиталов, таким образом, заключается в аккумулировании временно ϲʙᴏбодных сумм денежных средств в интересах накопления капитала в экономике в целом или ее отдельных сегментах. Обобщенная характеристика источников ссудного капитала представлена на рис. 10.1.

Рисунок № 10.1. Источники ссудного капитала

Ссудный капитал отличается от промышленного и торгового капитала тем, что не вкладывается в деятельность предприятий их собственниками, а передается во временное пользование хозяйствующим субъектам в целях получения ссудного процента.

По определению К. Маркса, ссудный капитал — ϶ᴛᴏ капитал- собственность в отличие от капитала-функции, кᴏᴛᴏᴩый проделывает кругооборот в предприятиях заемщика и приносит прибыль.

С образованием ссудного капитала происходит раздвоение капитала: он одновременно будет капиталом-собственностью для денежного капиталиста, к кᴏᴛᴏᴩому возвращается с процентом по истечении срока ссуды, и капиталом-собственностью для промышленного и торгового капиталиста, вкладывающего его в ϲʙᴏе предприятие. На финансовом рынке ссудный капитал выступает как ϲʙᴏеобразный товар, потребительная стоимость кᴏᴛᴏᴩого состоит в способности функционировать как капитал и приносить доход в форме прибыли. Часть прибыли — процент, или «цена», ссудного капитала — оплата его способности удовлетворять временную потребность в денежных ресурсах (потребительной стоимости).

Спрос и предложение на ссудный капитал определяются рядом факторов:

  • масштабами развития производственного сектора экономики;
  • размерами накоплений предприятий и организаций и сбережений домашних хозяйств;
  • состоянием рынка государственного долга;
  • цикличностью развития экономики;
  • сезонными условиями производства;
  • степенью интенсивности инфляционных процессов в экономике;
  • колебаниями валютных курсов;
  • состоянием платежного баланса;
  • состоянием мирового финансового рынка;
  • направленностью государственной экономической политики и денежно-кредитной политики эмиссионного банка.

Особенностью современного этапа развития рынка ссудных капиталов будет относительный избыток краткосрочного капитала и рост спроса на средне- и долгосрочные кредиты. В связи с данным особое значение приобретают механизмы трансформации краткосрочных ссудных капиталов в средне- и долгосрочные. К таким механизмам можно отнести государственные гарантии и льготы.

Структура и участники рынка ссудных капиталов

Рынок ссудных капиталов — ϶ᴛᴏ специфическая сфера товарных отношений, где объектом сделки будет предоставляемый в ссуду денежный капитал и формируется спрос и предложение на него.

С функциональной позиции рынок ссудных капиталов представляет собой систему рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов в целях обеспечения кредитования экономики.

С институциональной позиции рынок ссудных капиталов представляет собой совокупность кредитно-финансовых учреждений, организаторов торговли и других учреждений рынка ценных бумаг (РЦБ), через кᴏᴛᴏᴩые осуществляется движение ссудного капитала. Структура рынка ссудного капитала представлена на рис. 10.2.

Рисунок № 10.2. Структура рынка ссудных капиталов

Основными субъектами (участниками) рынка ссудных капиталов выступают первичные инвесторы, специализированные посредники и заемщики. Первичные инвесторы будут владельцами ϲʙᴏбодных финансовых ресурсов, мобилизуемых институтами кредитной системы.

Специализированные посредники — кредит- но-банковские институты, осуществляющие привлечение денежных средств и их инвестирование в форме ссудного капитала. Заемщиками будут юридические лица, физические лица, государственные структуры.

Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя признаками — временным и институциональным.

По первому признаку выделяют денежный рынок краткосрочного кредита и рынок капитала — среднесрочных и долгосрочных ресурсов. По институциональному признаку различают рынок собственно капитала или рынок ценных бумаг и рынок заемного капитала кредитно-банковской системы.

Цель функционирования рынка ценных бумаг, как и всех финансовых рынков, заключается в том, ɥᴛᴏбы обеспечивать наличие механизма для привлечения инвестиций в экономику путем установления необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто хотел бы инвестировать избыточный доход. Рынок ценных бумаг предоставляет условия для двух видов привлечения ресурсов:

  • в форме займов, при кᴏᴛᴏᴩых ожидается, что к какому-то моменту в будущем заемщик погасит заем. В таких обстоятельствах заемщик будет платить комиссию (процент) за получение права на использование денег в течение определенного периода времени. Как правило, эта комиссия представлена в форме регулярных процентных платежей, кᴏᴛᴏᴩые рассчитываются как процент от заимствования средств;
  • заемщик может предложить права собственности на часть компании. Здесь не ожидается, что заемщик вернет заемные средства, так как он позволяет новым владельцам компании делить с ним ответственность и участвовать в прибыли компании.

Рынок ценных бумаг делится на первичный и вторичный, биржевой и внебиржевой. Первичный рынок – ϶ᴛᴏ рынок первичных ценных бумаг, на кᴏᴛᴏᴩом осуществляется их начальное размещение среди инвесторов.

Вторичный рынок – ϶ᴛᴏ рынок, на кᴏᴛᴏᴩом обращаются ранее эмитированные на первичном рынке ценные бумаги, а также осуществляется дополнительный выпуск ценных бумаг, уже находящихся в обращении.

Первичный и вторичный РЦБ могут быть организованы как биржевые и внебиржевые.

Биржевой рынок представлен сетью фондовых бирж, как особого, институционально организованного рынка, где обращаются ценные бумаги наиболее высокого качества и операции совершаются профессиональными участниками РЦБ. Фондовые биржи выступают в качестве торгового, профессионального и технологического ядра РЦБ.

Внебиржевой рынок охватывает рынок операций с ценными бумагами, совершаемых вне фондовой биржи.

Через внебиржевой рынок осуществляется размещение большинства новых выпусков ценных бумаг, а также торговля ценными бумагами, не допущенными к биржевым котировкам.

Внебиржевой оборот может быть основой для создания организованных систем торговли ценными бумагами, имеющих компьютерную основу. Нужно помнить, такие торговые системы имеют собственные правила допуска ценных бумаг на рынок, отбора участников и правила торговли.

Рынок ценных бумаг реализует следующие функции:

  • привлечение капитала в оборот хозяйствующих субъектов;
  • консолидация денежных средств для покрытия текущего и накопленного дефицитов бюджетов разных уровней;
  • объединение капиталов для оформления рыночных структур (бирж, инвестиционных фондов, компаний).

Рынок заемного капитала кредитно-банковской системы реализует такие функции, как:

  • обслуживание с помощью кредита товарного обращения;
  • аккумуляция временно ϲʙᴏбодных денежных средств субъектов экономики;
  • трансформация аккумулированных сбережений в ссудный капитал;
  • расширение возможностей капиталовложений для обслуживания процесса производства;
  • обеспечение поступления доходов в распоряжение владельцев временно ϲʙᴏбодных денежных средств;
  • стимулирование процессов концентрации и централизации капитала для образования корпоративных структур.

Уровень развития рынка ссудных капиталов в стране определяется рядом факторов:

  • общим уровнем экономического развития;
  • традициями функционирования национального финансового рынка;
  • степенью развитости других рыночных сегментов (рынка средств производства, рынка предметов потребления, рынка рабочей силы, рынка недвижимости);
  • уровнем производственного накопления;
  • уровнем сбережений.

Источник: http://xn--80aatn3b3a4e.xn--p1ai/book/3624/308034/%D0%A1%D1%81%D1%83%D0%B4%D0%BD%D1%8B%D0%B9_%D0%BA%D0%B0%D0%BF%D0%B8%D1%82%D0%B0%D0%BB.html

Ссудный капитал, его структура и формы

Ссудный капитал

Ссудный капитал является собственностью, передаваемой заемщику владельцем. При этом осуществляется передача не самого капитала, а только права на его временное использование.

Капитал представляет собой своеобразный товар, стоимость которого определяется возможностью его использования заемщиком и обеспечения прибыли, часть которой может быть направлена на выплаты ссудных процентов.

Форма отчуждения ссудного капитала специфична, поскольку его передача заемщику растянута во времени, в отличие от обычной сделки: проданный товар оплачивается мгновенно, кредитные ресурсы возвращаются по истечении определенного срока. В отличие от торгового и промышленного капиталов, кредитный существует только в денежной форме.

Определение

Согласно К. Марксу, ссудный капитал – это капитал-собственность, а не капитал-функции. Отличием первого от второго является полный кругооборот в организациях заемщика и получение прибыли.

Образование кредитного капитала сопровождается его раздвоением: для денежного капиталиста он является собственностью, возвращающейся к нему в конце срока ссуды с процентами, и функцией для торгового и промышленного капиталиста, которые вкладывают его в собственные предприятия.

На финансовом рынке ссудный капитал выступает в роли товара, стоимость которого отражена в его способности функционировать и приносить прибыль. Процент – часть получаемой прибыли – оплачивает способность капитала удовлетворять потребность в потребительской стоимости.

Особенности капитала

Являясь одной из исторических форм капитала, ссудный капитал – отражение капиталистических производственных отношений, выраженное в обособленной части промышленного капитала. Высвобождаемые в процессе воспроизводства средства выступают основными источниками кредитного капитала.

Его характеристики:

  • Ссудный или кредитный капитал, являясь определенной собственностью, передается заемщику владельцем за конкретную плату на ограниченное время.
  • Прибыль, приносимая заемщику в результате использования капитала, определяет его потребительную стоимость.
  • Процесс отчуждения капитала характеризуется разорванным во времени механизмом оплаты.
  • Движение капитала осуществляется только в денежной форме и отражается формулой “Д-Д”, поскольку он предоставляется в ссуду и возвращается в аналогичной форме, но с процентами.

Формирование кредитного капитала

Источниками ссудного капитала считаются финансовые средства, привлекаемые государственными кредитными организациями, физическими или юридическими лицами.

Учитывая развивающуюся систему безналичных расчетов, посредниками в которой выступают кредитные организации, источником капитала могут становиться средства, высвобождаемые в результате оборота торгового и промышленного капиталов. Такими средствами считаются:

  • Амортизация фондов.
  • Доля оборотного капитала, высвобожденная в результате продажи товара и понесенных затрат.
  • Прибыль, растрачиваемая на ведение основной деятельности организаций и предприятий.

Денежные средства аккумулируются на счетах кредитных организаций и прочих учреждений. Экономическая роль рынка ссудных капиталов заключена в аккумулировании в отдельных сегментах экономики денежных сумм, свободных на конкретный промежуток времени.

Отличие ссудного типа капитала от торгового и промышленного – в том, что собственники предприятий не вкладывают его в деятельность компаний, а передают хозяйствующим субъектам во временное пользование для получения ссудных процентов.

Спрос и предложение

Факторы, от которых зависит спрос и предложение на кредитный капитал:

  • Масштабы роста производственного экономического сектора.
  • Величина накоплений и сбережений, принадлежащих организациям, предприятиям и домашним хозяйствам.
  • Размер государственного долга.
  • Циклы экономического развития.
  • Сезонные условия производства.
  • Изменение валютного курса.
  • Интенсивность инфляционных процессов.
  • Состояние мирового рынка ссудных капиталов.
  • Состояние платежного баланса.
  • Государственная политика экономики и финансовая политика эмиссионного банка.

Источники капитала

Основным источником ссудного капитала считаются средства, накапливающие в себе денежные капиталы и высвобождаемые в процессе воспроизводства:

  • Амортизация, направленная на восстановление основного капитала.
  • Прибыль, предназначенная для обновления и расширения производства.
  • Капитал, высвобожденный из оборота по причине несовпадения сроков получения выручки и оплаты затрат.

Второй источник – капиталы рантье, капиталистов, деятельность которых направлена на получение прибыли от выдачи ссуд государству или другим капиталистам и получение ссудного процента при условии, что первоначальный капитал будет возвращен.

Третий источник, формирующий ссудный капитал и ссудный процент, – объединения кредиторов, вкладывающих собственные сбережения в кредитные организации. К таковым относят пенсионный фонд, страховые компании, доходы различных институтов и классов, временно свободные финансы государственного бюджета.

Источниками капитала могут являться свободные денежные средства, образующиеся в результате оборота торгового и промышленного капитала, накопления государства или личного сектора.

Структура и участники рынка

Рынок ссудных капиталов является специфичной сферой отношений, в которой в качестве объекта сделки выступает предоставляемый в ссуду денежный капитал.

С функциональной точки зрения под рынком кредитных капиталов понимают систему рыночных отношений, аккумулирующих и перераспределяющих капиталы с целью обеспечения кредитования экономической системы.

С институциональной точки зрения рынок капиталов – совокупность кредитно-финансовых организаций и прочих учреждений, посредством которых осуществляется движение ссудного капитала.

Субъектами рынка капиталов являются посредники, первичные инвесторы и заемщики. Свободные финансовые ресурсы принадлежат в основном первичным инвесторам.

В роли специализированных посредников выступают кредитно-банковские организации, привлекающие денежные средства и инвестирующие их в качестве ссудного капитала. Заемщиками являются физические и юридические лица, а также государственные структуры.

Для современного рынка кредитных капиталов характерны два признака: временный и институциональный.

Признаки и цели рынка

На основании временного признака выделяют рынок капитала – долгосрочных и среднесрочных ресурсов – и рынок краткосрочного кредита. По институциональному признаку рынок классифицируется на рынок ценных бумаг либо капитала и заемного капитала.

Действие рынка ценных бумаг направлено на обеспечение механизма привлечения инвестиций посредством установления контактов между инвесторами и теми, кто нуждается в финансовых средствах.

Рынком ценных бумаг формируются условия для двух типов привлечения ресурсов:

  • В виде займов с ожиданием того, что они будут погашены в будущем заемщиками. Подобные условия подразумевают, что заемщиком будут выплачиваться проценты за право пользоваться деньгами в течение определенного временного промежутка. Комиссия представлена регулярными платежами, рассчитывающимися в процентном соотношении от заемных средств.
  • Заемщик может использовать в качестве залога права собственности на предприятие или компанию. Возврата заемных средств не ожидается, поскольку заемщик предоставляет новым владельцам компании возможность участия в получении прибыли.

Классификация ссудных рынков

Рынок ценных бумаг подразделяется на первичный, вторичный, внебиржевой и биржевой. Под первичным понимают рынок первичных ценных бумаг, на котором инвесторы их размещают изначально. На вторичном рынке обращаются бумаги, ранее эмитированные на первичном рынке, и выпускаются уже находившиеся в обращении ценные бумаги. Первичный и вторичный рынки могут быть биржевыми и внебиржевыми.

Биржевой рынок является институционально организованным рынком, представленным совокупностью фондовых бирж, где осуществляется оборот высококачественных ценных бумаг, а все операции проводятся профессиональными участниками рынка. Профессиональным, торговым и технологическим ядром рынка ценных бумаг являются фондовые биржи.

Совершаемые вне фондовой биржи операции с ценными бумагами охватываются внебиржевыми рынками. Большая часть новых ценных бумаг размещается через внебиржевой рынок.

На его площадках также происходит торговля бумагами, не допущенными к биржевым котировкам. Системы торговли ценными бумагами на компьютерной основе могут создаваться на основе внебиржевого оборота.

Критерии, по которым отбираются участники таких торговых систем и допускаются бумаги на рынок, различаются.

Функции рынков

Для рынка ценных бумаг характерны следующие функции:

  • Привлечение денежных средств в оборот субъектов.
  • Объединение финансов с целью покрытия долгов и дефицитов бюджета на разном уровне.
  • Консолидация капитала для создания различных структур рынка – компаний, бирж, инвестиционных фондов.

Функционал рынка заемного капитала отличает:

  • Обслуживание оборота товаров при помощи кредитных средств.
  • Накопление финансовых средств у субъектов экономики.
  • Превращение накопленных сбережений в форму ссудного капитала.
  • Увеличение спектра возможностей инвестирования капитала с целью обслуживания производственного процесса.
  • Обеспечение поступления временно свободных финансов в распоряжение владельцев.
  • Концентрация и централизация денег с целью формирования корпоративных структур.

Существует ряд факторов, влияющих на уровень развития рынка ссудных капиталов:

  • Уровень развития экономики.
  • Традиции и признаки функционирования государственного финансового рынка.
  • Степень развития иных секторов рынка.
  • Уровень сбережений.
  • Уровень накопления производства.

Международный рынок ссудного капитала

Международный рынок – кредитная система международного типа, суть которой заключается в предоставлении возвращаемых займов банковскими учреждениями, правительствами стран и компаниями. Кредиторами могут являться международные банковские организации, выдающие займы правительствам, предприятиям и банковским учреждениям других государств.

Мировой ссудный капитал является мощным механизмом, позволяющим эффективно распределять свободный капитал между заемщиками и кредиторами с возможностью привлечения посредников. Подобные взаимоотношения построены на предложении и спросе капитала.

Виды международных рынков

На мировом рынке капитала совершаются крупные сделки кредитного типа между странами. Его разделяют на два типа:

  • Рынок иностранных займов, на котором заключаются сделки с лицами, не являющимися резидентами страны.
  • Еврорынок, на котором депозитно-ссудные сделки совершаются за пределами страны-эмитента и в иностранной валюте.

Структура международных рынков

Составляющие мирового рынка следующие:

  • Денежный рынок, в котором он представлен краткосрочными сделками по предоставлению кредитов, обслуживающих оборотный капитал.
  • Фондовый рынок, где проводятся операции по обслуживанию ценных бумаг.
  • Рынок капиталов. Образуется из краткосрочных и долгосрочных кредитов, направленных на обслуживание основных средств.
  • Ипотечный рынок. Формируется на основании совокупных кредитных сделок, заключаемых на рынке недвижимости.

Функционирование рынка

Международный рынок функционирует на основании следующих принципов:

  • Срочность. Сроки возврата займа всегда оговариваются при заключении соглашений.
  • Возвратность. Заемщик получает финансовые средства на определенный временной промежуток.
  • Платность. Оформление кредита возможно только под проценты.

Основной функцией международного рынка является движение ссудного капитала и его преобразование в заемные средства, то есть посредническая роль между заемщиком и кредитором.

Источник: https://FB.ru/article/39234/cu-ssudnyiy-kapital-ego-struktura-i-formyi

Как ссудный капитал влияет на мировую экономику – Деньги и финансы простым языком

Ссудный капитал

Основное назначение капитала в бизнесе заключается в возможности дальнейшего инвестирования его в производственные процессы, модернизацию оборудования и расширение деятельности.

Однако не каждый предприниматель или компания располагают достаточным количеством средств для обязательных вложений. В таком случае на помощь приходит ссудный капитал.

О том, что означает данный термин, и на какие составляющие делится мировой рынок ссудного капитала, поговорим в сегодняшней статье.

Основные положения

Функции перераспределения средств между двумя сторонами сделки – заемщиками и кредиторами – берут на себя посредники в лице банков и других финансовых организаций, получивших соответствующее разрешение.

Они преобразовывают незадействованные финансы в ссудный капитал. Заемщиками в таких ситуациях выступают индивидуальные предприниматели.

Кредиторами могут быть государство, компании и другие юридические лица, имеющие свободные финансы на балансе.

Таким образом, ссудный капитал – это сочетание денежных капиталов, переданных во временное пользование заемщику, с условием возврата всей суммы и установленного вознаграждения – ссудным процентом.

Появление платы за использование заемных средств продиктовано развитием товарно-денежных отношений.

Ссудный процент

Подытоживая вышесказанное, можно сделать вывод, что ссудный процент является вознаграждением, которое заемщик выплачивает заимодателю за предоставленное право пользоваться заемными средствами. Подобное экономическое сотрудничество возможно в товарном производстве, основанном на кредитных отношениях.

Размер процентной ставки представляет собой некий баланс, регулирующий спрос и предложение. Заемные средства направляются от кредитора к заемщику, оплата процентов – в обратном направлении.

Данный процесс формирует кругооборот стоимости.

Расчет процента

Как уже было сказано ранее, задача ссудного процента заключается в регулировании спроса и предложения на заемные средства. Для вычисления размеров ставки применяется следующая формула:

r=R/K*100%,

  • где r – процентная ставка,
  • R – годовой доход кредитора,
  • K – размер заемных средств.

Ссудный процент является одним из основных факторов, на который обращает внимание заемщик при принятии решения о будущем сотрудничестве с кредитором.

Процентные ставки бывают реальными и номинальными. Отличие первой от второй заключается в учете изменения инфляции или ее игнорировании. Стоит отметить, что номинальная ставка учитывает существующую зависимость между величиной предоставленного займа и суммой, подлежащей возврату, а реальная – является основой для решений о будущих инвестициях.

Факторы влияния

Размер ставки по ссудному кредиту зависит от ряда факторов.

Среди этих факторов можно выделить следующие:

  • Риски. Данный фактор свойственен многим видам бизнеса. Он присутствует при заключении сделок с контрагентами, запуске нового вида продукции и прочих действиях. Наибольший риск для кредитора связан с потерей предоставленных заемщику средств. Соответственно, чем выше уровень риска, тем больше будет уровень процентной ставки.
  • Срок займа.

    Короткий период сотрудничества сторон в перспективе не подразумевает для кредитора большого количества упущенных возможностей, связанных с возможным применением заемных средств. Соответственно, в таком случае ставка будет ниже. Длительный срок кредитования сопровождается более высоким процентом.

    Объясняется это не только упущенными выгодами, но и повышенным риском невозврата задолженности заемщиком.

  • Обеспечение ссуды. Уровень процентной ставки также зависит и от обеспечения по кредиту. Чем выше стоимость имущества, которым заемщик подкрепляет свои обязательства, гарантируя возврат средств, тем ниже будет ставка.
  • Размер ссуды.

    Чем меньше размер займа, тем выше относительно него будет процентная ставка, поскольку административные расходы не зависят от объема кредита.

  • Налогообложение. Стоит заметить, что отдельный вид кредитов может облагаться налогом.

    В таком случае к процентной ставке по кредитору будет добавлен налог, что, естественно, увеличит стоимость обслуживания задолженности.

  • Конкуренция. Рост соперничества способствует тому, что банки стремятся улучшать условия своих продуктов для заемщиков. Как следствие, чем больше финансовых учреждений выйдет на рынок, тем ниже будет ставка.

Таким образом, мы можем сделать вывод, что размер процентной ставки – величина непостоянная, и изменяется она в зависимости от конъюнктуры рынка и многих сопутствующих факторов.

Мировой рынок ссудного капитала

МРСК – сложный экономический механизм, сформированный на основе рыночных отношений, конечной целью которого является накопление и перераспределение финансов между всеми странами. Ссудный капитал в равной степени отражает заинтересованность в нем, как заемщиков, так и кредиторов.

Роль посредников между участниками сделки возложена на ТРБ и ТНК, ряд международных финансовых организаций, среди которых МВФ, МБРР и ЕБРР, а также госорганы и прочие финучреждения, такие как пенсионные, страховые или инвестиционные фонды.

Стоит отметить, что фонды американского происхождения в конце прошлого века существенно увеличили свою активность на рынке.

Им удалось объединить в своих структурах значительное количество временно свободных средств, особенно удачно они работали со сбережениями рядовых гражданах. Благодаря этому данные субъекты стали одними из самых активных игроков на рынке ценных бумаг.

Структура МРСК

МРСК имеет довольно сложную структуру.

При попытке упрощения эта структура приобретает следующий вид:

  • Мировой кредитный рынок. Отдельная отрасль, направленная на традиционные кредитные отношения между сторонами.
  • Мировой рынок долговых ценных бумаг. В данном секторе МРСК предоставление заемных средств реализовано через размещение правительствами стран долговых ценных бумаг: (векселя, облигации).

Кроме того, внутри обоих сегментов действуют отдельные направления – мировой рынок еврокредитов и мировой рынок евробумаг соответственно. Необходимость их существования объясняется тем, что кредиторы на МРСК выдают заемные средства не только в своих валютах, но и в валютах других стран.

В данной ситуации займы предоставляются в евровалюте.

Аналогичная ситуация и с рынком ценных бумаг. Под термином «евровалюта» следует воспринимать депозит или ссуду, полученную в любом финансовом учреждении, при условии, что она не является для кредитора национальной.

Еврорынок представляет собой масштабный рынок, который не контролируется каким-либо отдельным государством, а все кредитные организации совершают операции в европейской валюте. С целью поддержания порядка, он делится на мировой рынок кредитов и мировой рынок евробумаг.

На МРСК краткосрочные долговые обязательства представлены евровекселями.

Обычно срок их погашения колеблется от трех до шести месяцев. Проценты по ним более точно сигнализируют об изменении в процентных ставках, ориентированных на LIBOR (London Interbank Offered Rate). Это объясняется тем, что именно столица Великобритании на сегодняшний день является центром банковских кредитов.

Однако ситуация с Brexit (выходом Великобритании из состава участников Евросоюза) может повлиять на статус Лондона, что, несомненно, скажется на мировом рынке ссудного капитала. Правом выпускать евровекселя обладают субъекты без кредитного рейтинга, а основным эмитентом является ТНК.

Влияние МРСК на мировую экономику

Несмотря на позиционирование МРСК как площадки, в равной степени гарантирующей распределение средств между всеми участниками, очевидно, что мир сегодня поделен на кредиторов и заемщиков.

Первую группу сформировали развитые государства, экономика которых позволяет им накапливать свободные средства. Вторая группа, напротив, остро ощущает нехватку собственного капитала и вынуждена использовать внешнее финансирование для обеспечения развития.

Согласно идее, с которой был создан МРСК, обе стороны должны ощущать выгоды от подобного сотрудничества, но на практике все работает по иному принципу.

Возьмем для примера государства-кредиторы. Крупнейшие инвестиционные фонды этих стран в своих решениях ориентируются на рентабельность капитала, то есть ожидают получения максимальной выгоды от вложений. Для этого они переносят производственные мощности в развивающиеся страны или финансируют местных производителей. В обоих случаях страна инвестора теряет рабочие места.

В жизни подобную ситуацию можно наблюдать в США на примере корпорации Apple, которая делегировала часть производства в Китай. Не удивительно, что одним из основных направлений деятельности нынешнего президента Дональда Трампа является возврат компаний в страну, в том числе путем предоставления налоговых льгот.

Сложившаяся тенденция на рынке ссудных капиталов, казалось бы, должна играть на руку слабым странам, однако и здесь не все так просто. Зачастую, получая кредиты, у правительства страны-должницы отсутствуют ресурсы, позволяющие им выполнять обязательства перед своим кредитором. Причем в данном случае можно говорить не о бедном африканском континенте, а о странах Европы.

Сегодня мы являемся свидетелями подобной ситуации в Греции и Украине, где недостаток роста экономики власти пытаются компенсировать за счет мер экономии.

Результатом этого являются постоянные протесты населения, массовый отток трудоспособных граждан и международных инвесторов.

Учитывая все вышесказанное, можно сделать вывод, что МРСК в его нынешнем виде не выполняет свою главную задачу, что не устраивает ни кредиторов, ни заемщиков.

Деструктивное влияние глобализации на собственную экономику ощущают все страны, независимо от уровня развития. Объясняется это тем, что выгода капиталовложения, преследуемая инвесторами, оказывает негативное влияние на эмитента.

В качестве наглядного примера, подтверждающего жизнеспособность данной теории, можно привести Китай, ВВП которого в последние три десятилетия растет впечатляющими темпами, в том числе благодаря ориентации на внутреннее потребление. На сегодняшний день экономика КНР уже занимает второе место в мире, сразу после США.

Источник: http://denjist.ru/likbez/ssudnyj-kapital.html

ovdmitjb

Add comment