Irvuz

Рынки денег и капиталов

Финансовый рынок Форекс

Рынки денег и капиталов

СОДЕРЖАНИЕ

 

Современный мировой денежный рынок характеризуется стремительным развитием процессов глобализации, интеграции и универсализации.

Мировым денежным рынком является совокупность международных рынков денег и капиталов. Критерием их разграничения могут быть сроки кредитов и их целевая направленность.

Средства, предоставляемые на длительный срок, принадлежащих к рынку капиталов, а краткосрочные средства к рынку денег.  

Деньги имеют огромную значимость в процессе работы экономики. Без денег не смогла бы существовать ни одна экономическая структура, будь то маленькое предприятие или государственные экономические процессы. Весь мир зависит полностью, от процессов, проходящих в результате функционирования мировых экономических отношений между государствами.  

В экономике задействованы различные финансовые процессы, одним из таких является взаимоотношение валют разных государств на международном валютном  рынке. Одним из явных представителей этого рынка является рынок Forex, который в последнее время достиг гигантских размеров, как по числу сделок, так и по объёмам денежных потоков проходящих через него.  

Рынок Forex – это огромная финансовая машина, на которой каждый день трудятся сотни тысяч трейдеров и тысячи дилинговых центров по всему миру. Все они работают на рынке, с одной целью, произвести выгодную сделку по купле продаже валют 1 [4]. 

На сегодняшний день, все операции, проходящие через рынок Forex, являются электронными. Это делает очень удобным анализ колебаний курсов валют на рынке. Чтобы быть грамотным специалистом, разбирающимся в изменениях происходящих на рынке ежесекундно, необходимо уметь правильно анализировать рынок. Основными методами для рыночного анализа являются, фундаментальный и технический анализы.  

Целью работы является изучение функционирования международного рынка денег. Автор попробует изучить международный рынок денег, его функционирование, экономические связи и его работу, на примере рынка Forex. Данный рынок, является хорошим примером для изучения, так как является самым большим в мире валютным рынком.  

Задачами, которые автор поставил перед собой, является анализ рынка Forex, изучение работы рынка, а так же изучение возможности заработка.

Проанализировав рынок Forex, можно будет получить полезную информацию, которую в дальнейшем использовать как пособие для работы на этом рынке.

Выводы, сделанные в результате анализа рынка, автор использует для изучения возможности заработка на рынке, и исследует нюансы, которые необходимо будет учитывать при работе с валютными операциями.  

1.1. Международные рынки денег и капиталов

 
В процессе углубления международного разделения труда и экономических связей происходит интеграция национальных рынков денег и капиталов.

Постоянное стремление денежного капитала к выводит его за национальные рамки.

В условиях полной конвертируемости валют вследствие переплетения различных национальных денежных рынков создаются международные рынки денег и капиталов, что повышает мобильность денежного капитала. 

 
Участие национальных рынков денег и капиталов в операциях мирового рынка определяется следующими факторами:  

  • наличием  развитой кредитной системы и фондовой биржи;
  • местом страны в мировой экономической системе хозяйства и ее валютно-экономическим состоянием;
  • воздержание налогового давления;
  • льготным валютным законодательством, которое открывает иностранным заемщикам доступ на национальный рынок денег и капиталов, а так же иностранным ценным бумагам ;
  • удачным географическим положением;
  • относительной стабильностью политического режима.

 
Эти факторы ограничивают круг национальных рынков денег и капиталов, которые выполняют международные операции. В результате конкуренции сложились мировые финансовые центры – Нью-Йорк, Лондон, Цюрих, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Сингапур и др. 

 
До Первой мировой войны, самым известным финансовым центром был Лондон. Это определялось высоким уровнем развития капитализма в Великобритании ее широкими торговыми связями с другими странами, относительной постоянством фунта стерлингов, развитой кредитной системой страны. 

 
После Первой мировой войны ведущий мировой финансовый центр переместился в США. В Западной Европе активно осуществляют международные кредитные операции Швейцария и Люксембург. Доля последнего составляет около 1 / 4 всех кредитов.

Новым мировым финансовым центром стал Токио в результате усиления позиций Японии на мировых рынках, создание мощной зарубежной банковской сети, отмена валютных ограничений.

В последнее время появились новые финансовые центры, такие как Багамские острова, Сингапур, Гонконг, Бахрейн и другие, с льготным налоговым законодательством и незначительными операционными расходами.   

Формирование современного мирового рынка заемных капиталов произошло в начале 60-х годов ХХ ст. До этого в условиях мирового экономического кризиса, валютных ограничений рынок капиталов был парализован.

С конца 50-х годов начали осуществляться краткосрочные финансовые операции, при этом возрастал спрос на долгосрочные ссуды.

В конце 60-х годов развитие мирового рынка заемных капиталов активизировался, а в 70-80-е годы его масштабы значительно увеличились 2 [12].

 Потоки мирового капитала, что с каждым годом возрастают, усиливают финансовую конкуренцию между странами. Эта тенденция оказывает давление на правительства отдельных стран, что способствует уменьшению вмешательства государства в деятельность субъектов на внутреннем рынке и либерализации международного движения капиталов.

Так, масштабы финансовых рынков Великобритании значительно выросли после отмены в 1979 г. контроля над движением капитала и осуществления реформы рынка акций («большой шок») в октябре 1986 г. Начиная с 1980 г. Япония начала либерализацию рынка иностранной валюты и внутреннего финансового рынка. Значительно возросли японский рынок иностранных облигаций и денежные рынки.

  

С институциональной точки зрения международный рынок капиталов и денег – это совокупность кредитно-финансовых учреждений, через которые осуществляется движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений.

К числу таких учреждений относятся: частные фирмы, банки, прежде всего ТНК и ТНБ, фондовые биржи, государственные и муниципальные органы, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации, региональные банки развития и др. 

 

Международный рынок денег – это сектор финансового рынка, на котором покупаются и продаются краткосрочные долговые инструменты (срок погашения которых меньше чем один год).  

Инструментами международного рынка денег являются: векселя государственной казны, оборотные сертификаты банковских депозитов, коммерческие бумаги, банковские акцепту, соглашения об обратном выкупе, федеральные резервные фонды, евродоллары и др.  

Международные рынки денег различаются по территориальному и валютной признакам. В первом случае речь идет о национальных денежные рынки. Покупателями и продавцами на них есть представители из других стран. Такие международные денежные рынки функционируют в Нью-Йорке, Лондоне, Париже, Франкфурте-на-Майне, Цюрихе.

Осуществление операций на них регулируется национальным законодательством, а международный характер их проявляется в том, что как минимум одна из сторон проводит операции в иностранной валюте. Но это не «чистые» международные рынки. Они являются ведущими национальными денежными рынками.

Такие рынки могут получить международное значение лишь вследствие адекватной политики центрального банка.  

Во втором случае речь идет о «чистых» международных денежных рынках, где спрос на денежные кредиты для мероприятий удовлетворяется посредством иностранной валюты – долларов США, фунтов стерлингов, евро, швейцарского франка и др. На их основе создавшихся самостоятельные денежные рынки.  

Крупнейшим международным рынком денег и рынком капиталов является еврорынок. Термин «еврорынок» применяется также и в аналогичных рынков других регионов. Минимальная сумма деловой операции – 1 млн долл 3 [11]. 

Рождение рынка евродоллары связано с Советским Союзом. В начале 50-х годов СССР имел огромные долларовые остатки в банках США.

Поскольку советское правительство боялся, что правительство США может заморозить эти активы, то стремились переместить вклады в Европу, где они были бы защищены от экспроприации.

Перевод депозитов в долларах в европейские банки породило рынки евродоллары. Они создаются тогда, когда вклады на счетах в Соединенных Штатах в банк за пределами страны.  

Евровалюта – это срочный депозит, находящийся в банке за пределами страны-эмитента валюты. Более 90% депозитов является срочным вкладам, причем больше половины из них – сертификаты депозитов со сроками тридцать дней или больше. Общая сумма непогашенных евродоллары превышает 2 трлн долл., что делает рынок евродоллары одним из важнейших финансовых рынков в мировой экономике 4 [5]. 

Главным центром рынка евродоллары является Лондон. Евродоллары также могут вкладываться вне Европы, особенно в местах, которые предоставляют этим депозитам статуса оффшорных – Гонконг, Сингапур, Багамские и Каймановы острова.  

Оффшорные банковские центры делятся на «бумажные» и функциональные. «Бумажные» центры хранят документацию, банковские операции они выполняют в незначительных размерах или не проводят вообще. Функциональные центры, наоборот, осуществляющих депозитные операции и предоставляющих кредиты.

Оба типа центров помогают перемещать средства из мощных международных финансовых центров, таких как Лондон, Нью-Йорк, конечным заемщикам. Банки используют «бумажные» центры, такие как Багамские и Каймановы острова, для того чтобы минимизировать налоги и исключить регулирования своей деятельности.

  

Еврорынки не подчинены национальным правилам, в частности относительно резервных требований и др., поэтому банки могут работать на них более эффективно и с меньшими затратами.

Вследствие конкуренции на этих рынках появляется взаимосвязь между процентными ставками на еврорынках и на внутренних денежных рынках.

Например, если процент по внутренним депозитными сертификатами в США выше, чем за евродепозитными, банки США будут пытаться получать займы на еврорынках через свои филиалы за рубежом.  

Между традиционными международными финансовыми рынками и еврорынками существует определенный связь. Если международный заемщик желает получить крупную ссуду, которая не может быть предоставлена одним кредитором, он может получить займы на еврорынках. Еврорынки и оффшорные рынки тесно связаны.

Они обслуживаются одной группой банков. Оба вида рынков мобилизуют ликвидные средства, выполняющие посреднические функции и почти не подчиняются внутреннему регулированию. Евровалютные рынки являются рынками ссуд и депозитов, международные валютные рынки обеспечивают базовые средства платежа.

 

1.2. Фундаментальный анализ

 

Одной из самых важных и сложных составляющих валютного дилинга является умение проводить анализ тенденций изменения рынка, и, соответственно, предугадывать, какие именно факторы и каким образом повлияют на курсы валют.

В движении цен заложены как возможности быстрого получения прибыли, так и обратное – возможности быстрых и значительных убытков.

Поэтому правильное прогнозирование движений рынка, оценка тех или иных событий, а также манипуляция слухами и ожиданиями – необходимая составная часть работы брокера или дилера. 

В рамках фундаментального анализа изучаются различные сообщения о валютно-финансовых событиях в мире, явления в политической и экономической жизни, как отдельных стран, так и мирового сообщества в целом, которые могут оказать влияние на развитие валютного рынка, проводится анализ, к какому изменению в курсах валют они могут привести. Здесь важным оказывается информация о работе бирж и крупных компаний типа market-makers, учетные ставки центральных банков, экономический курс правительства, возможные перемены в политической жизни страны, а также всевозможные слухи и ожидания. Фундаментальный анализ – одна из самых сложных частей – и в то же время, одна из ключевых частей работы на валютном рынке. Проводить фундаментальный анализ гораздо сложнее, чем какой-либо иной, поскольку одни и те же факторы оказывают в различных условиях неодинаковое значение на рынок 5 [16]. 

Вообще, все фундаментальные факторы оцениваются с двух точек зрения:

• как данная новость повлияет на официальную учетную ставку той или иной страны;

• в каком состоянии в данный момент находится национальная экономика страны. 

1.3. Технический анализ

 

С тех самых пор, как начали торговать акциями и товарами, торговцы и инвесторы отмечали тенденции (тренды) и модели в поведении цен во времени. Участники рынка используют графики и аналитические инструменты для определения изменений в спросе и предложении. Это помогает предсказывать цены и формулировать торговые стратегии для всех финансовых рынков. 

Источник: http://stud24.ru/finance/finansovyj-rynok-foreks/61449-202904-page1.html

Капитал Рынки

Рынки денег и капиталов
видео // www. Investopedia. ком / условия / с / capitalmarkets. asp

Рынки капитала – это рынки для покупки и продажи собственных и долговых инструментов.

Капитальные рынки обеспечивают сбережения и инвестиции между поставщиками капитала, такими как розничные инвесторы и институциональные инвесторы, а также пользователи капитала, такие как предприятия, правительство и отдельные лица.

Рынки капитала являются жизненно важными для функционирования экономики, поскольку капитал является важнейшим компонентом для производства экономической продукции. Рынки капитала включают в себя первичные рынки, где новые акции и облигации продаются инвесторам, а вторичные рынки, торгующие существующими ценными бумагами.

РАЗВЕДЕНИЕ «Рынки капитала»

Рынки капитала – это широкая категория рынков, способствующих покупке и продаже финансовых инструментов. В частности, существуют две категории финансовых инструментов: капитал, на котором задействованы рынки.

Это эмиссионные ценные бумаги, которые часто известны как акции и долговые ценные бумаги, которые часто называются облигациями.

Рынки капитала включают выпуск акций и облигаций на среднесрочные и долгосрочные периоды, обычно на срок не более одного года.

Рынки капитала контролируются Комиссией по ценным бумагам и биржам в США или другими финансовыми регуляторами в других местах.

Хотя рынки капитала, как правило, сосредоточены в финансовых центрах по всему миру, большинство торгов, происходящих на рынках капитала, происходит через компьютеризированные электронные торговые системы.

Некоторые из них доступны общественности, а другие более жестко регулируются.

Помимо различия между капиталом и долгом, рынки капитала также обычно делятся на две категории рынков, первая из которых является первичными рынками. На первичных рынках акции и облигации выпускаются непосредственно от компаний до инвесторов, предприятий и других учреждений, часто с помощью андеррайтинга.

Первичные рынки позволяют компаниям привлекать капитал до или после проведения первичного публичного предложения, чтобы максимально использовать прямую прибыль. После этого момента в развитии компании он может выбрать первичное публичное предложение, чтобы генерировать более ликвидный капитал.

В таком случае компания обычно продает свои акции нескольким инвестиционным банкам или другим фирмам.

В этот момент акции переходят на вторичный рынок, где инвестиционные банки, другие фирмы, частные инвесторы и множество других сторон перепродают свои акции и долговые ценные бумаги инвесторам.

Это происходит на фондовом рынке или рынке облигаций, которые происходят на биржах по всему миру, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа или NASDAQ; хотя это часто делается с помощью компьютеризированных торговых систем.Когда ценные бумаги перепродаются на вторичном рынке, первоначальные продавцы не делают деньги от продажи.

Тем не менее, эти первоначальные продавцы, скорее всего, по-прежнему будут удерживать некоторую долю в компании, часто в форме собственного капитала, поэтому показатели компании на вторичном рынке будут по-прежнему важны для них.

На рынках капитала есть многочисленные участники, включая индивидуальных инвесторов, институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды и взаимные фонды, муниципалитеты и правительства, компании и организации, банки и финансовые учреждения.

Хотя многие различные группы, включая правительства, могут выпускать долг через облигации (они называются государственными облигациями), правительства не могут выпускать акции через акции.

Поставщики капитала обычно хотят максимально возможного возврата при минимально возможном риске, в то время как пользователи капитала хотят привлечь капитал с минимальными затратами.

Размер национальных рынков капитала прямо пропорционален размеру его экономики. Соединенные Штаты, крупнейшая в мире экономика, имеют самые большие и глубокие рынки капитала.

Поскольку рынки капитала перекладывают деньги у людей, которые имеют его в организации, которые нуждаются в нем для того, чтобы быть продуктивными, они имеют решающее значение для плавно функционирующей современной экономики.

Они также особенно важны в том, что справедливость и долговые ценные бумаги часто рассматриваются как представитель относительного здоровья рынков по всему миру.

С другой стороны, поскольку рынки капитала все более взаимосвязаны в условиях глобализации экономики, рябь в одном уголке мира может вызвать серьезные волны в других местах.

Недостаток этой взаимосвязи лучше всего иллюстрируется глобальным кредитным кризисом 2007-09 годов, который был вызван крахом в ценных бумагах США с ипотечным покрытием (MBS).

Последствия этого кризиса были глобально переданы рынками капитала, поскольку банки и учреждения в Европе и Азии держали триллионы долларов этих ценных бумаг.

Дифференциация от «денежных рынков»

Люди часто путают или объединяют рынки капитала с денежными рынками, хотя они различны и отличаются несколькими важными аспектами. Рынки капитала отличаются от денежных рынков тем, что они используются исключительно для среднесрочных и долгосрочных инвестиций года или более.

С другой стороны, денежные рынки ограничиваются торговлей финансовыми инструментами со сроками погашения не более одного года. Денежные рынки также используют разные финансовые инструменты, чем рынки капитала.

В то время как рынки капитала используют акции и долговые ценные бумаги, денежные рынки используют депозиты, залоговые кредиты, акцепты и векселя.

Из-за значительных различий между этими двумя видами рынков они часто используются по-разному.

Из-за более длительных сроков их инвестиций рынки капитала часто используются для покупки активов, которые надежды покупающей фирмы или инвестора будут ценить со временем с целью получения прибыли от прироста капитала и используются для продажи этих активов, как только фирма или инвестор время правильное.Фирмы часто используют их для привлечения долгосрочного капитала.

Денежные рынки, с другой стороны, часто используются для создания меньших капиталовложений или просто используются фирмами в качестве временного хранилища средств. Регулярно взаимодействуя с денежными рынками, компании и правительства могут регулярно поддерживать желаемый уровень ликвидности.

Более того, из-за их краткосрочного характера денежные рынки часто считаются более безопасными инвестициями, чем денежные средства на рынке акций. В связи с тем, что более длительные сроки, как правило, связаны с инвестированием на рынки капитала, есть больше времени, в течение которого такая безопасность может улучшить или ухудшить производительность.

Таким образом, справедливость и долговые ценные бумаги обычно считаются более рискованными инвестициями, чем инвестиции на денежном рынке.

Для получения дополнительной информации об этом различии и на рынках капитала читайте Financial Markets: Capital and Money Markets. Также см. «История рынка капитала» – «Введение в историю рынков капитала», «Взгляд на основные и вторичные рынки», «Глобальный электронный фондовый рынок», «NYSE» и «Насдак»: как они работают и рождение фондовых бирж.

Источник: https://ru.toptipfinance.com/capital-markets

Денежный рынок

Рынки денег и капиталов

Денежный рынок (англ. Money market) – это рынок краткосрочного инвестирования, т. е. на срок менее одного года. Это рынок денежных средств, на котором в результате взаимодействия спроса на деньги и их предложения устанавливается равновесное значение количества денег и равновесная ставка процента.

На денежном рынке деньги “не продаются” и “не покупаются” подобно другим товарам. В этом его специфика. При сделках на денежном рынке деньги обмениваются на другие ликвидные средства по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной нормы процента.

Денежный рынок — система экономических отношений по поводу предоставления денежных средств на срок до одного года. Система экономических отношений по поводу предоставления денежных средств на срок, превышающий один год, получила название рынок капитала (англ. Capital market).

Денежный рынок, наряду с рынком капитала, представляет собой часть более общей финансовой категории — финансовый рынок.

Денежный рынок – это сегмент финансового рынка, на котором торгуются финансовые инструменты с высокой ликвидностью и очень коротким сроком обращения. Он используется участниками в качестве средства для получения или предоставления краткосрочных займов на период от нескольких дней до года.

Денежный рынок – есть обмен денег как актива на другие ликвидные активы по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной нормы процента. Такой обмен организуется по законам товарно-денежных отношений, где осуществляются купля и продажа денег как актива, между субъектами рыночных отношений, с учётом спроса и предложения сложившегося на рынке.

С помощью денежного рынка обеспечивается движение оборотного капитала предприятий, формируются краткосрочные ресурсы банков, осуществляются вклады и получаются краткосрочные кредиты государством, учреждениями и частными лицами. С развитием международных валютно-кредитных отношений сформировался международный денежный рынок, где осуществляются операции с иностранной валютой.

Составляющие денежного рынка

Можно выделить следующие составляющие денежного рынка:
1. Рынок краткосрочных ценных бумаг, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги).2.

Рынок межбанковских кредитов, на котором временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки.

Основным кредитором на рынке является Центральный банк.

3. Валютный рынок представляет собой сферу, где совершается купля-продажа иностранной валюты на основе спроса и предложения. Он делится на биржевой и внебиржевой (межбанковский). Для валютного рынка характерны два вида операций: «спот» (немедленная поставка валюты) и «форвард» — поставка через оговоренное время (месяц и более) по согласованному курсу.

Участниками денежного рынка являются с одной стороны лица, предоставляющие деньги на срок до одного года (кредиторы), а с другой стороны – лица заимствующие деньги на определённых условиях (заёмщики).

Также на этом рынке есть отдельная категория участников – финансовые посредники, с помощью которых денежные средства переходят от кредиторов к заемщикам.

Но возможно получение денежных средств и без участия посредников.

В качестве кредиторов и заёмщиков на денежном рынке выступают:Банки.Небанковские кредитные организации.Предприятия и организации различного типа — юридические лица.Государство в лице определённых органов и организаций.Международные финансовые организации.Другие финансово-кредитные учреждения.

Физические лица.

В качестве финансовых посредников на денежном рынке выступают:
Банки.Управляющие компании.Профессиональные участники фондового рынка (брокеры и дилеры).

Другие финансово-кредитные учреждения.

Основными кредиторами на денежном рынке выступают коммерческие банки, а заёмщиками – промышленные и торговые компании, кредитно-финансовые институты, государства. Кредиторы получают доход в виде процента на переданную сумму.

Заёмщики получают доход в виде дополнительной прибыли, полученной от использования заимствованных денежных средств. Финансовые посредники получают доход в виде комиссионного вознаграждения или разницы между процентными ставками привлечения и размещения средств.

В любом случае каждый остается доволен, т. к. все получают прибыль.

Инструментами денежного рынка являются определенные носители обязательств покупателей денег перед их продавцами и одновременно носители права требования продавцов денег в их покупателей. К инструментам денежного рынка относятся: – межбанковские кредиты,- коммерческие кредиты,- депозитные сертификаты,- сберегательные сертификаты,- акцептированный банковский чек,- векселя,

– государственные краткосрочные ценные бумаги.

Инструменты денежного рынка относятся к объектам инвестиций, которые больше подходят к получению текущего дохода, а не роста капитала. Особенностью инструментов денежного рынка является их принадлежность к объектам инвестирования с низким финансовым риском.

ФУНКЦИИ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА

Фондовая биржа перегоняет долгосрочные сбережения в долгосрочные инвестиции. Денежные рынки позволяют направлять деньги, которые доступны в течение более короткого периода, к тем, кто может их использовать, а также обладают хорошим качеством превращать очень краткосрочные депозиты в деньги, которые могут быть предоставлены в кредит на более длительные сроки.

Денежные рынки выполняют несколько функций: 1. В любой момент времени найдутся банки, которые испытывают временную нехватку денег, и другие институты, которые имеют их в избытке; деньги будут изъяты из одного банка и размещены в другом.2.

Банки хотят держать определенную часть своих ресурсов в такой форме, которая позволит им получить их в случае необходимости как можно быстрее. Это означает их помещение на депозиты в других финансовых институтах или покупку краткосрочных финансовых инструментов.3.

Хотя банки получают большую часть своих стерлинговых средств со счетов индивидуальных вкладчиков, они также в больших количествах занимают средства у компаний, финансовых институтов и местных органов власти, имеющих краткосрочные избытки наличных средств, которые должны работать.4.

Денежный рынок выполняет функцию моста между правительством и частным сектором. Он является механизмом, который сглаживает дисбалансы в предложении денег между банковской системой в целом и правительством.

5. Передает решения об официальных процентных ставках.

Роль и функции денежного рынка заключается в обслуживании движения оборотного капитала фирм, краткосрочных ресурсов банков, учреждений, государства и частных лиц. Операции на межбанковском денежном рынке могут представлять собой Кредитно-депозитные операции, Конверсионные операции, Проведение операций SWAP, Банкнотные операции.

Основными операторами на денежном рынке являются коммерческие банки. Роль коммерческих банков на рынке денежных средств заключается в аккумуляции свободных денежных средств и их размещении в различные банковские активы, а также в оказании качественных услуг своим клиентам.

Сущность и специфика денежного рынка

Деньги служат необходимым активным элементом и составной частью экономической деятельности общества, отношений между различными участниками и звеньями воспроизводственного процесса.

Сущность денег характеризуется их участием в: – осуществлении различных видов общественных отношений; – распределении валового национального продукта (ВНП), в приобретении недвижимости, земли; – определении цен, выражающих стоимость товаров.

Сущность денег не может быть неизменной: она должна отражать развитие экономических отношений в обществе и изменения самих денег.

В современных условиях денежные знаки и деньги безналичного оборота не обладают собственной стоимостью, но сохраняется возможность применения их в качестве меновой стоимости. Это свидетельствует о том, что деньги все больше отличаются от товара и превратились в самостоятельную экономическую категорию с сохранением некоторых свойств, придающих им сходство с товаром.

Спрос на деньги возникает в следующих случаях:а) для заключения сделок купли-продажи (определяется общим денежным доходом экономики государства);б) как средство приобретения прочих финансовых активов – облигаций, акций и пр. (определяется стремлением получить доход в форме дивидендов и процентов).

Следовательно, спрос на деньги находится в прямой зависимости от уровня дохода и в обратной зависимости от величины процентной ставки.

Величина спроса для заключения сделок купли-продажи зависит от следующих факторов: – от количества товаров и услуг на рынке; – от цен их продажи; – от величины совокупного дохода, которыми располагают индивиды; – от скорости оборота денег, чем быстрее они оборачиваются, тем большее количество сделок успевают обслужить, и тем меньше их потребуется для сделок;

– от величины денежного резерва.

Если спрос на деньги для сделок – величина относительно устойчивая и не зависит от процентных ставок, то спрос на деньги со стороны активов для сбережений зависит от процентной ставки. Чем она выше, тем дороже обходится хранение денег в запасе, тем меньше спрос на деньги со стороны активов. Чем ниже процентная ставка, тем выгоднее держать деньги в запасах.

Для обобщающей характеристики денежного рынка применяются, так называемые денежные агрегаты. Центральным банком РФ приняты в качестве официальных показателей рынка денежных средств России и для используются в статистике следующие агрегаты:М0 – наличные деньги в обращении вне банковской системы.

М1 (“деньги для сделок”) – включает агрегат М0 плюс средства и сбережения в национальной валюте, в том числе:а) средства в расчетах и остатки на расчетных счетах предприятий, организаций, арендаторов, граждан;б) депозиты населения и предприятий в коммерческих банках до востребования;в) средства бюджетных, профсоюзных, общественных, страховых и других организаций.

Этот показатель предназначен для измерения объема фактических средств обращения.

М2 – включает агрегат М1 плюс срочные депозиты населения в коммерческих банках.

Существуют и другие денежные агрегаты. Так, МЗ включает в себя помимо агрегатов Ml и М2 крупные срочные депозиты, соглашения о покупке ценных бумаг с последующим выкупом по обусловленной цене.

Наиболее укрупненным денежным агрегатом является агрегат L. В него входят Ml, М2, МЗ, а также сберегательные облигации, казначейские векселя и некоторые другие активы.

Сумма всех агрегатов называется совокупной денежной массой.

Денежная масса – совокупность всех денежных средств, находящихся в хозяйстве в наличной и безналичной формах, обеспечивающая обращение товаров и услуг в народном хозяйстве.

Предложение денег – это наличие всех денег в экономике, т.е. это денежная масса.

Предложение денег осуществляется следующими путями: – денежная эмиссия – выпуск денег в обращение, которое осуществляет центральный банк страны, в функции которого входит организация и контроль за денежным обращением; – через управление другими банками и кредитными учреждениями страны, которые, будучи составной частью кредитной системы, могут создавать кредитные деньги.

Предложение денег – это операция, строго контролируемая и регулируемая со стороны государства.

Равновесие на денежном рынке

Денежный рынок представляет собой механизм взаимодействия спроса и предложения. Если спрос равен предложению, то на рынке возникает равновесие. Другими словами, денежный рынок находится в состоянии равновесия, когда спрос на деньги соответствует предлагаемому их количеству и денег в экономике равно столько, сколько необходимо для обеспечения её стабильности.

Если предложение денег превышает спрос, то начинается рост цен, люди пытаются избавиться от денег, ускоряется оборачиваемость денег, и цены растут ещё быстрее. Если же предложение денег ниже спроса на них, в экономике возникает дефицит платёжных средств, что негативно влияет на систему расчётов, возникает бартерный обмен.

Денежный рынок – это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки.

Равновесие на денежном рынке устанавливается, когда спрос на деньги равен их предложению, что может быть достигнуто при определенной банковской процентной ставке.

Сохраняться равновесие на денежном рынке будет в том случае, когда процентная ставка будет изменяться в том же направлении, что и доход.

В современной экономике механизм функционирования денежного рынка в силу ряда причин не может обеспечить равновесие между спросом и предложением денег. Эту роль берет на себя государство. Государственное регулирование денежного рынка осуществляется при помощи денежно-кредитной политики, которая является одним из основных инструментов макроэкономического регулирования.

Выделяют три главных инструмента денежной политики, с помощью которых центральный банк осуществляет косвенное регулирование денежно-кредитной сферы: – изменение учетной ставки (или ставки рефинансирования), т.е.

ставки, по которой центральный банк кредитует коммерческие банки; – изменение нормы обязательных резервов, т.е.

минимальной доли депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде резервов (беспроцентных вкладов) в центральном банке;

– операции на открытом рынке: купля или продажа центральным банком государственных ценных бумаг (используется в странах с развитым фондовым рынком).

Денежно-кредитная политика заключается в том, что центральный банк страны через коммерческие банки и другие кредитные учреждения регулирует массу денег, находящихся в обращении.

  • Бинарные опционы
  • Валютный рынок Форекс
  • Рынок ценных бумаг

Использование материала страницы допустимо только с письменного разрешения автора с обязательной прямой ссылкой на сайт mir-fin.ru.

Источник: https://mir-fin.ru/denezhniy_rynok.html

ovdmitjb

Add comment