Irvuz

Показатели кредитоспособности предприятия

Содержание

Кредитоспособность предприятия. Методы оценки и анализа

Показатели кредитоспособности предприятия

В этой статье мы разберем кредитоспособность предприятия, факторы ее формирования и методы оценки.

Кредитоспособность предприятия

Кредитоспособность предприятия – это способность компании своевременно и в полном объеме погашать свои краткосрочные обязательства.  Уровень кредитоспособности предприятия определяет ее финансовое состояние. Чем выше кредитоспособность, тем выше финансовая устойчивость.

Несмотря на то, что кредитоспособность, также как и платежеспособность отражает уровень финансовой устойчивости, между этими понятиями есть разница.

Платежеспособность в большей степени отражает возможности предприятия расплачиваться по своим обязательствам за счет реализации всех своих ликвидных активов, тогда как кредитоспособность отражает погашение долгов за счет наиболее ликвидных активов.

Погашение обязательств с помощью малоликвидных активов: транспорт, оборудование и т.д. может подорвать устойчивость производства и, следовательно, финансовую устойчивость в долгосрочной перспективе.

Целью оценки кредитоспособности предприятия является определение уровня риска банкротства заемщика. Данную процедуру делают коммерческие банки и другие финансовые институты. Уровень кредитоспособности предприятия определяет размер процентной ставки по заемному капиталу, чем выше кредитоспособность тем под более низкий процент банки выдают займы.

Оценка кредитоспособности предприятия

На рисунке ниже представлена общая схема оценки и анализа кредитоспособности предприятия. Для этого проводятся следующие виды финансовых анализов:

  • Анализ ликвидности баланса и показателей ликвидности предприятия.
  • Анализ показателей оборачиваемости.
  • Анализ показателей эффективности деятельности предприятия.
  • Анализ показателей финансовой устойчивости.

Каждый из анализов отражает различные финансово-хозяйственные аспекты функционирования предприятия, и только комплексный анализ позволяет оценить кредитоспособность предприятия.

Рассмотрим подробно каждый из этапов оценки.

Анализ ликвидности баланса предприятия

Анализ ликвидности баланса является одним из ключевых этапов оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса показывает способность предприятия погасить различные виды обязательств соответствующими активами. В таблице ниже представлены основные виды активов предприятия.

Виды активов предприятия Виды пассивов предприятия
А1 Высоколиквидные активы Обладают максимальной скоростью реализации:  денежные средства и кратк. фин. вложения П1 Наиболее срочные обязательства Высокая срочность погашения кредиторская задолженность
А2 Быстрореализуемые активы Обладают высокой скоростью реализации:  дебиторская задолженность 12 мес., запасы, НДС, незавершенное производство П3 Долгосрочные пассивы Долгосрочные займы и кредиты банка
А4 Трудно реализуемые активы Внеоборотные средства предприятия П4 Постоянные пассивы Собственный акционерный капитал предприятия

Баланс предприятия считается ликвидным, в том случае если выполняются все неравенства:

А1 > П1 – предприятие может погасить наиболее срочные пассивы высоколиквидными активами.

А2 > П2 – предприятием может погасить среднесрочные обязательства быстрореализуемыми активами.

А3 > П3 – предприятия имеет возможность рассчитаться по долгосрочным обязательствам медленно реализуемыми активами.

А4 < П4 – предприятие располагает собственным капиталом больше чем размер внеоборотных активов.

При анализе ликвидности баланса следует отметить, что более ликвидные активы могут погашать менее срочные обязательства.  Общий анализ ликвидности позволяет оценить структуру активов и пассивов.

На следующем этапе производится количественная оценка ликвидности предприятия, и рассчитываются коэффициенты ликвидности: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Формула расчета Коэффициенты ликвидности предприятия Нормативы
Коэффициент текущей ликвидности показывает возможность предприятия погашать свои текущие обязательства Ктл > 2
Коэффициент быстрой ликвидности отражает возможность расплачиваться по кредитам и займам с помощью быстро ликвидных активов Кбл > 0,7
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает возможность погашать кредиты и займы с помощью денежных средств Кабл > 0,2

Более подробно про самый важный коэффициент ликвидности читайте в статье «Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio). Формула. Норматив«.

Анализ показателей оборачиваемости

На следующем этапе оцениваются показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости отражают эффективность использования предприятием своих ресурсов.

Чем выше скорость оборачиваемости активов различных видов активов предприятия, тем выше их эффективность использования и соответственно выше кредитоспособность.

На практике оценки кредитоспособности выделяют следующие коэффициенты:

  • Показатель оборачиваемости текущих активов предприятия.
  • Показатель дебиторской задолженности предприятия.
  • Показатель кредиторской задолженности предприятия.
  • Оборачиваемость запасов предприятия.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия – показывает эффективность использования активов и характеризует число оборотов. Формула расчета имеет следующий вид:

Коэффициент дебиторской задолженности предприятия – характеризует скорость погашения дебиторской задолженности. Формула расчета имеет следующий вид:

Коэффициент кредиторской задолженности предприятия – характеризует период обращения кредиторской задолженности. Формула расчета имеет следующий вид:

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат предприятия – характеризует результативность использования запасов. Формула расчета имеет следующий вид:

Анализ показателей прибыльности предприятия

Доходность деятельности предприятия оценивается с помощью показателей рентабельности. Чем выше рентабельность, тем больше прибыли предприятие может создать на различный вид актива. Можно выделить следующие основные коэффициенты рентабельности:

  • Показатель рентабельности активов (ROA).
  • Показатель рентабельности собственного капитала (ROE).
  • Показатель рентабельности продаж (ROS).

Показатель рентабельности активов (ROA) – показывает прибыльность единицы оборотных активов предприятия. Формула расчета имеет следующий вид:

Показатель рентабельности собственного капитала (ROE) – показывает прибыльность на единицу собственного капитала предприятия. Формула расчета имеет следующий вид:

Показатель рентабельности продаж (ROS) – характеризует эффективность системы продаж предприятия. Формула расчета имеет следующий вид:

Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

Данные показатели отражают финансовую зависимость предприятия от заемного капитала. Чем больше доля заемного капитала в структуре капитала, тем ниже ее финансовая устойчивость. Основные показатели, используемые для оценки кредитоспособности предприятия следующие:

  • Коэффициент автономии.
  • Коэффициент соотношения собственных и заемных средств.
  • Коэффициент маневренности собственного капитала.

Коэффициент автономии – показывает долю собственного капитала в общей структуре имущества. Нормативным значением считается Кавт. > 0,5.Формула расчета показателя следующая:

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств – отношение заемного капитала к собственному. Формула расчета показателя следующая:

Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает долю собственных средств, которые находятся в мобильной форме. Нормативным значением считается Кмск. > 0,2.Формула расчета показателя следующая:

Методы оценки кредитоспособности по скорринговым моделям

Для проведения экспресс оценки вероятности банкротства предприятия используют статистические модели.

Распространенными на практике являются модели:  Альтмана, Бивера, Лиса, Таффлера, Савицкой, Кадырова, Жданова и др.

Данные модели дают оценку класса кредитоспособности в зависимости от уровня риска не возврата долгов. Рассмотрим наиболее популярную модель Альтаман. Модель Э. Альтмана рассчитывается по следующей формуле:

где:

Z – интегральный показатель степени кредитоспособности предприятия;

К1 – собственные оборотные средства / сумма активов;

К2 – чистая прибыль / сумма активов;

К3 – прибыль до налогообложения и выплаты процентов / сумма активов;

К4 – рыночная стоимость акций / заемный капитал;

К5 – выручка / сумма активов.

После расчета показателя кредитоспособности его значение сопоставляется с уровнями риска банкротства. В таблице ниже представлена характеристика класса предприятия в зависимости от показателя Альтамана.

Показатель Альтмана (Z) Кредитоспособность предприятия Риск банкротства
1,8 2,99 Высокая Низкий

Резюме

Анализ кредитоспособности предприятия представляет собой финансовую оценку эффективности деятельности предприятия: оценку ликвидности, рентабельности, оборачиваемости и финансовой устойчивости. Помимо этого необходимо оценить предприятие по существующим скорринговым моделям кредитоспособности, которые позволяют классифицировать предприятие по уровню риска банкротства.

к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Источник: http://finzz.ru/kreditosposobnost-predpriyatiya.html

Оценка кредитоспособности организации

Показатели кредитоспособности предприятия

Для оценки кредитоспособности организцииприменяются различные методы и наборы показателей, характеризующиефинансовое положение организации.

Основными показателями, по которым можно оценить кредитоспособностьорганизации являются:

Рассмотрим методику расчета показателей подробнее.

Отношение объемареализации к чистым текущим активам

Формула расчета показателя имеет вид:

K1 = Nр / Aчт

где Ачт – чистые текущие активы; Nр – объем реализации.

Чистыетекущие активы – это оборотные активы за вычетомкраткосрочных долгов предприятия. Отношение объема реализации к чистымтекущим активам показывает эффективность использования оборотныхактивов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризуеткредитоспособность предприятия.

Однако в случае, когда он очень высокили очень быстро увеличивается, можно предположить, что деятельностьведется в объемах, не соответствующих стоимости оборотных активов.

Такая ситуация повышает вероятность замедления оборачиваемостизадолженности или может вызвать падение продаж и вследствие этого– затруднения в расчетах предприятия со своими кредиторами.

Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности можетбыть вызвано неготовностью дебиторов к оплате возрастающих объемовпоставок; может возникнуть и просроченная дебиторская задолженность.

Падение объема продаж является результатом недостаточностиматериальных оборотных активов для продолжения бесперебойнойдеятельности в прежних масштабах.

Отношение объемареализации к собственному капиталу

Данный показатель определяется как отношение реализации ксобственному капиталы (СК):

К2 = Nр / СК

Показатель К2 характеризует оборачиваемость собственныхисточников средств. Однако необходимо реально оценить величинусобственного капитала. В активе баланса собственным источником покрытиясоответствуют, в частности, нематериальные активы и запасы.

При оценкестоимости собственного капитала рекомендуется уменьшить его на величинунематериальных активов, которые практически ничего бы не стоили,например, при вынужденной ликвидации или реорганизации предприятия.

Кроме того, запасы надо уменьшить в соответствии с разницей цен, покакой они числятся на балансе и по какой они могли бы быть реализованыили списаны.

Собственный капитал, откорректированный с учетом реальногосостояния названных элементов внеоборотных и оборотных активов,отражает более точно стоимость имущества предприятия в части,обеспеченной собственными источниками покрытия.

Выручка от реализации,отнесенная к этой стоимости, показывает оборачиваемость собственныхисточников более точно, так как ни материальные активы, ни превышениебалансовой стоимости запасов над реальной их стоимостью не являютсяфакторами, способствующими увеличению объема продаж.

Отношение краткосрочнойзадолженности к собственному капиталу

Формула расчета коэффициента имеет вид:

К3 = Дк / СК

где Дк – краткосрочная задолженность.

Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженностив собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность внесколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться совсеми кредиторами полностью.

На практике существуют первоочередныекредиторы, долги которым должны быть оплачены прежде, чем предъявятпретензии остальные кредиторы.

Поэтому практически правильнеесопоставлять первоочередную краткосрочную задолженность с величинойкапитала и резервов.

Отношение дебиторскойзадолженности к выручке отреализации

Показатель характеризующий период возврата денежных средств отпокупателей:

К4 = ДЗ / Nр

где ДЗ – дебиторская задолженность.

Этот показатель дает представление о величине среднего периодавремени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег.

Например, отношение 1/4 означаеттрехмесячный срок погашениядебиторской задолженности. Много это или мало, зависит от сферыдеятельности, состояния расчетов с кредиторами, длительностипроизводственного цикла и т. д.

Ускорение оборачиваемости дебиторскойзадолженности, то есть снижение показателя К4 можно рассматривать какпризнак повышения кредитоспособности предприятия, поскольку долгипокупателей быстрее превращаются в деньги.

Отношение ликвидныхактивов к краткосрочной задолженности предприятия

Показатель рассчитывется по формуле:

К5 = Ал / Дк

где Ал – ликвидные активы.

Как известно, под ликвидными активами подразумеваютсяоборотныеактивы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзянемедленно обратить в деньги. Если в составе оборотных активовпреобладает дебиторская задолженность для оценки кредитоспособностипредприятия важно, существует ли резерв на случай безнадежнойдебиторской задолженности.

В идеальном случае наилучшим способом повышениякредитоспособности явился бы рост объема реализации при одновременномснижении чистых текущих активов, собственного капитала и дебиторскойзадолженности.

Под финансовойустойчивостью понимается такое состояние(экономическое и финансовое) предприятия, при которомплатежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного изаемного капитала обеспечивает эту платежеспособность.

На практике увеличение объема реализации вызывает ростоборотных активов и в части запасов, и в части дебиторскойзадолженности; увеличиваются и долги предприятия, особенно в формекредиторской задолженности, если не меняются состав кредиторов идоговорные условия расчетов с ними. Это значит, что реальное повышениекредитоспособности по трем названным показателям будет достигнуто, еслиобъем реализации увеличивается в большей степени, чем запасы идебиторская задолженность, а кредиторская задолженность растет быстреедебиторской.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния– стабильность деятельности в свете долгосрочной перспективы.Она связана со структурой баланса предприятия, степенью его зависимостиот кредиторов и инвесторов, с условиями, на которых привлечены иобслуживаются внешние источники средств.

Источник: http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/ocenka_kreditosposobnosti/ocenka_kreditosposobnosti_organizacii/29-1-0-91

Основные направления оценки кредитоспособности корпоративных клиентов

Разные банки используют разные методики, например, оценку пяти групп факторов риска, свзанных со:

  • со структурой собственного капитала и внутренней структурой юридического лица,
  • кредитными историями и деловой репутацией заёмщиков,
  • эффективностью управления,позицией клиента в отраслях и регионах,
  • производственным оснащением и уровнем оснащения современными технологиями;
  • с финансовым состоянием заёмщиков.

В процессе оценки кредитоспособности, отчёт о движении денежных средств выступает одним из важнейших документов.

Для анализа ссуды потенциальному заёмщику отчёт о движении денежных средств может предоставляться самим клиентом либо кредитным экспертом самостоятельно или совместно с заёмщиком.

Банк использует методику оценки рейтингов кредитоспособности ссудозаёмщика на базе нескольких (обычно пяти) финансовых коэффициентов. Они в полной мере характеризуют финансовое состояния будущего заёмщика и его кредитоспособность.

К ним относятся следующие коэффициенты.

  1. Коэффициенты абсолютной ликвидности $K_1$
  2. Коэффициенты, определяющие срочную ликвидность (промежуточные коэффициенты покрытия) $K_2$.
  3. Коэффициенты, показывающие текущую ликвидность $K_3$
  4. Коэффициенты, указывающие на соотношение собственных и заёмных средств $K_4$
  5. Рентабельность продукции, проценты, $K_5$

Пример 1

Оценка кредитоспособности корпоративных клиентов может предусматривать использование других методик оценки кредитоспособности, к примеру, анализ денежных потоков кредитозаёмщика, и позволяет применять их более обоснованно.

Оценивая результаты расчётов коэффициентов, банк получает возможность присвоить ссудозаёмщику определённую категорию по каждому из указанных показателей. Происходит сравнение полученных значений с установленными достаточными.

Далее определяется размер баллов по данным показателям в соответствие с их допустимым значением. В соответствие с полученной величиной баллов устанавливаются рейтинги или классы ссудозаёмщика (Рис. 2).

Рисунок 2. Определение класса заёмщика. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

овое число ($S$) рассчитывается по формуле:

$S = 0,11 • K_1 + 0,05 • K_2 + 0,42 • K_3 + 0,21 •K_4 + 0,21 • K_5$

овое число позволяет определить класс ссудозаёмщика и повлиять на его кредитные рейтинги:

  • $S$ = 1 или 1,05 – заёмщики могут быть отнесены к высшему классу кредитоспособности;
  • $S$ выше 1,05, но ниже 2,42 – соответствие второму классу;
  • $S$ равен или выше 2,42 – соответствие третьему классу.

Кредитование заёмщика отнесённого ко второму классу требует у банков взвешенных подходов, а кредитование заёмщика, принадлежащего к третьему классу – это повышенный риск и обычно следует отказ в выдаче ссуды.

Замечание 2

В период реализации антикризисных мер банки усиливают оценку кредитоспособности заёмщиков. Например, юридические лица, финансовое положение которых сохраняется на прежнем уровне, могут получить кредиты меньшего объема.

Взаимосвязь кредитных рисков с оценкой кредитоспособности организаций

Банк использует современные методики и инструменты управления кредитными рисками с учётом сегментации клиентов по профилю риска и минимизации количества участников процесса за счёт автоматизации процессов. Используется управление обеспечением сделок, мониторинг и контроль уровня кредитного риска, аудит функционирования системы управления кредитными рисками.

Разработана многоуровневая система лимитов, применяющаяся для ограничения риска по операциям корпоративного кредитования и операциям на финансовых рынках.

В соответствии с рекомендациями Базеля II анализ кредитоспособности ссудозаёмщика должен учитывать всю необходимую информацию о его деятельности, включая анализ отрасли функционирования.

Показатели отраслевой специфики подразделяются на количественные и качественные.

К количественным показателям относятся финансовые коэффициенты: текущая ликвидность, рентабельность, оборачиваемость и др.

Качественные показатели включают оценку конкурентоспособности предприятия внутри отрасли и направления развития отрасли.

Полный перечень качественных показателей специфики отрасли, возможных для использования в целях оценки кредитоспособности заёмщиков динамику развития отрасли, перспективы развития и др. (Рис. 3).

При определении устойчивости финансового потока заёмщика целесообразно оценивать сезонность спроса. Чем больше циклических колебаний спроса, тем выше риск. Если для корпоративного клиента характерны сильные колебания спроса (при сезонном производстве), необходимо установить, как заёмщик будет справляться с этими спадами.

Рисунок 3. Нормативы оценки кредитоспособности заёмщика по качественным показателям. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

В процессе анализа количественных параметров банк проводит сравнение полученных финансовых показателей с определёнными нормативными значениями.

В России отсутствует практика установления законодательно таких нормативов, и поэтому банки используют самостоятельно разработанные.

Устойчивость спроса обычно определяется стадией жизненного цикла товара или технологией производства. Необходимость определения стабильности/нестабильности спроса связана с тем, что от динамики спроса зависит способность предприятия сгенерировать прибыль и денежные потоки на таких уровнях, которые будут достаточными для выполнения в срок долговых обязательств.

Источник: https://spravochnick.ru/bankovskoe_delo/ocenka_kreditosposobnosti_organizacii/

Понятие кредитоспособности и оценка кредитоспособности предприятий

Показатели кредитоспособности предприятия

Сохрани ссылку в одной из сетей:

Банки должныполучить ответ на вопрос о платежеспособностипредприятия, т.е. о готовности возвращатьзаемные средства в срок. За счет чегопредприятие будет возвращать долги, втом числе кредит, если оно получит этоткредит в банке?

Средства дляпогашения долгов – это, прежде всего,деньги на счетах предприятия.

Потенциальнымсредством для погашения долгов являетсядебиторская задолженность, которая принормальном кругообороте средств должнапревратиться в денежную наличность.

Средствомдля погашения долгов могут также служитьимеющиеся у предприятия запасытоварно-материальных ценностей. При ихреализации предприятие получит денежныесредства.

Иными словами,теоретически погашение задолженностиобеспечивается всеми оборотнымисредствами предприятия. Точно такжетеоретически можно было бы предположить,что если у предприятия оборотные средствапревышают сумму задолженности, то оноготово к погашению долгов, то есть оноплатежеспособно.

Однако если предприятиедействительно направит все оборотныесредства на погашение долгов, то в тотже момент прекратится его производственнаядеятельность, так как из средствпроизводства у него останутся толькоосновные средства, а денег на приобретениематериальных оборотных средств нет -они полностью ушли на выплату задолженности.

Поэтомуплатежеспособнымможно считать предприятие, у которогосумма оборотных средств значительнопревышает размер задолженности.

Платежеспособность- это готовность предприятия погаситьдолги в случае одновременного предъявлениятребования о платежах со стороны всехкредиторов предприятия. Ясно, что речьидет лишь о краткосрочных заемныхсредствах – по долгосрочным займам сроквозврата известен заранее и не относитсяк данному периоду.

Платежеспособность- это наличие у предприятия средств,достаточных для уплаты долгов по всемкраткосрочным обязательствам иодновременно бесперебойного осуществленияпроцесса производства и реализациипродукции.

Показатель,характеризующий уровень платежеспособности,это отношение ликвидных оборотныхсредств к сумме краткосрочнойзадолженности. Ликвидные оборотныесредства включают данные 2 и 3 разделовактива баланса предприятия за вычетомрасходов будущих периодов и прочихактивов, так как средства по этим двумстатьям не могут быть превращены вденьги для погашения долгов.

Выше былоотмечено, что числитель данного показателядолжен значительно превышать знаменатель.Соответственно, уровень показателяплатежеспособности должен бытьзначительно выше единицы. Эта качественнаяоценка уровня показателя платежеспособностина каждом предприятии должна бытьизмерена количественно.

Однако именнонестабильность делает невозможнымкакое-либо нормирование этого показателявообще. Он должен оцениваться для каждогоконкретного предприятия по его балансовымданным.

Для такой оценки надо определить,сколько оборотных средств должноостаться в распоряжении предприятияпосле погашения текущих долговыхобязательств на такие нужды, какбесперебойное ведение производственногопроцесса, погашение долгосрочныхобязательств и т.п.

Кроме того, следуетучесть, что при определении общегокоэффициента покрытия необходимопринимать в расчет источника погашениякраткосрочных обязательств всюдебиторскую задолженность.

Но средидебиторов есть и неплатежеспособныепокупатели и заказчики, которые поразным причинам не оплатят продукциюданного предприятия. Все эти обстоятельстваи определяют то, насколько должен бытьвыше единицы показательобщего коэффициента покрытия.

Еслиформализовать сказанное, то общийкоэффициент покрытиябудет равен:

К= (Крпб)/ Кр=1 + (Мпб)/ Кр,

гдеК – общий коэффициент покрытия;

Мп- материальные ресурсы, необходимые длябесперебойного ведения производственногопроцесса;

Дб- безнадежная дебиторская задолженность;

Кр-величина краткосрочной задолженностивсех видов.

5. ПОКАЗАТЕЛИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ,ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ ЗАРУБЕЖНЫМИ КОММЕРЧЕСКИМИБАНКАМИ

Банки развитыхкапиталистических стран применяютсложную систему большого количествапоказателей для оценки кредитоспособностиклиентов. Эта система дифференцированав зависимости от характера Заемщика(фирма, частное лицо, вид деятельности),а также может основываться как насальдовых, так и на оборотных показателяхотчетности клиентов.

5.1. Показатели кредитоспособности,используемые Американскими банками

Так,ряд американских экономистов описываетсистему оценки кредитоспособности,построенную на сальдовыхпоказателях отчетности. Американскиебанки используют четыре группы основныхпоказателей:

  • показатели ликвидности фирмы;

  • показатели оборачиваемости капитала;

  • показатели привлечения средств;

  • показатели прибыльности.

К первойгруппе относятся коэффициентликвидности(Кл)и коэффициентпокрытия(Кпокр).

КоэффициентликвидностиКл- соотношение наиболее ликвидных средстви долгосрочных долговых обязательств.Ликвидныесредстваскладываются из денежных средств идебиторской задолженности краткосрочногохарактера.

Долговыеобязательствасостоят из задолженности по ссудамкраткосрочного характера, по векселям,неоплаченным требованиям и прочимкраткосрочным обязательствам.

Клпрогнозирует способность Заемщикаоперативно и в срок погасить долг банкуна основании оценки структуры оборотногокапитала. Чем выше Клтем выше кредитоспособность.

КоэффициентпокрытияКпокр- соотношение оборотного капитала икраткосрочных долговых обязательств.Кпокрпоказывает предел кредитования идостаточность всех видов средств клиентадля погашения долга. Если Кпокрменее 1, то границы кредитования нарушены,и Заемщику больше нельзя предоставлятькредит: он является некредитоспособным.

Показателиоборачиваемостикапитала, относящиеся ко второй группе,отражают качество оборотных активов имогут использоваться для оценки ростаКпокр.Например, при увеличении значения этогокоэффициента за счет роста запасов иодновременном замедлении их оборачиваемостинельзя делать вывод о повышениикредитоспособности Заемщика.

Коэффициентыпривлечения (Кпривл)образует третью группу оценочныхпоказателей. Они рассчитываются какотношение всех долговых обязательствк общей сумме активов или к основномукапиталу; показывают зависимость фирмыот заемных средств. Чем выше коэффициентпривлечения, тем хуже кредитоспособностьЗаемщика.

Если растетзависимость фирмы от заемных средств,то снижение кредитоспособности,оцениваемой на основе Кпривл,может компенсироваться ростомприбыльности.

5.2.Оценка кредитоспособности Французскимикоммерческими банками

Оценкакредитоспособности клиентов Французскимикоммерческими банками включает 3 блока:

  1. оценку предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;

  2. оценку кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками;

  3. использование данных картотеки Банка Франции для оценки кредитоспособности.

При оценкепредприятия банк интересуется следующимивопросами:

  • характером деятельности предприятия и длительностью его функционирования;

  • факторами производства:

    1. трудовыми ресурсами руководителей, управленцев и персонала – образованием, компетентностью и возрастом руководителя, наличием у него преемников, частотой передвижения управленцев по рабочим местам, структурой персонала, показателями простоя, соотношением оплаты труда и добавленной стоимости, которое должно быть в пределах 70 %;

    2. производственными ресурсами – соотношением амортизации и амортизируемых средств, уровнем инвестиций;

    3. финансовыми ресурсами;

    4. экономической средой – на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, каковы условия конкуренции, стадии развития рынка основной продукции предприятия, коммерческой политикой фирмы, степенью освоения приемов и способов маркетинга.

В ходе анализав активе баланса выделяются три составныечасти:

  • иммобилизованные активы,

  • оборотные средства (запасы, дебиторы, прочие) и

  • денежная наличность (касса, деньги на счете в банке).

Пассив балансаделится на следующие составные части:

  • постоянные ресурсы,

  • кредиторскую задолженность,

  • денежную наличность

Наоснове полученных результатов деятельностиопределяются следующие показатели (см.табл. 3):

Таблица3

Показатель

Формула

Метод определения

Выручка от реализации (В)

ВРпл = Ог.п.н. + ГП – Ог.п.к 

Остатки готовой продукции на начало и конец периода минус выпуск готовой продукции, предназначенной к реализации. 

Валовой коммерческий доход (ВД)

ВД = В – Стмц и ги

Выручка от реализации минус стоимость приобретенных товарно-материальных ценностей и готовых изделий

Добавленная стоимость (ДС)

ДС = ВД – Рэ

ВД минус эксплуатационные расходы (административные, на субподрядчиков)

Валовой эксплуатационный доход (ВЭД)

ВЗД = ДС – Рзп – Нзп – Ротп

ДС минус расходы на зарплату, минус налоги на зарплату, минус оплата отпусков

Валовой эксплуатационный результат (ВЭР)

ВЭР = ВЗД – Кр% + Двлж – Отчриск

ВЭД минус уплата процентов за кредит плюс доход от вложения средств в другие предприятия и минус отчисления в фонд риска

Прибыль, которая может быть использована для самофинансирования (СФ)

СФ = ВЭР – Праб -Нпр

ВЭР минус прибыль, распределяемая между работниками предприятия, и минус налоги на прибыль

Чистая прибыль (П)

П = СФ + Дслуч – Рслуч – Анедв

СФ плюс или минус случайные доходы (расходы) минус амортизация недвижимости

Баланс идругие формы отчетности используются,во-первых, для оценки соотношениясальдовых показателей и, во-вторых, длярасчета коэффициентов кредитоспособностина основе оборотных показателей.

Предметом анализа являются такиепропорции, как соотношение долгосрочнойзадолженности и собственных средств,соотношение стабильных собственныхресурсов и суммы активов, динамиказатрат и убытков по сравнению с темпамироста производства и т.д.

Данные отчетностифирмы сопоставляются с данными сводногобаланса, который составляется на основебаланса однородных предприятий. Однимиз основных направлений анализа данныхбаланса является определение банковскогориска.

Показателисостояния денежной наличности оцениваютсяс учетом уровня развития предприятия,его рентабельности и потребности воборотных средствах.

В качествеодного из вариантов частной методикиоценки кредитоспособности клиентакоммерческим банком можно привестиметодику Credit Line. Эта методика представляетсобой систему оценки, построенную на 5коэффициентах:

K1= ВЭД / ДС;K2 = Финансовые расходы / ДС;K3= Капиталовложения за год / ДС;K4 =Долгосрочные обязательства / ДС;

K5 =Чистое сальдо наличности / Оборот.

Каждый изпоказателей оценивается в пределахчетырех баллов и определяется общийитог в баллах. Сумма баллов определяетуровень кредитоспособности клиента.

Учитываютсятакже и данные картотеки банка Франции.Эта картотека имеет четыре раздела. Впервом предприятия разделяются на 10групп в зависимости от размера активабаланса и каждой группе присваиваютсялитеры от А до К.

Второй раздел являетсяразделом кредитной котировки, выражающийдоверие, которое может быть допущено вотношении предприятий.

Эта котировкаосновывается на изучении финансовойситуации и рентабельности, а также наоценке руководителей, держателейкапиталов и предприятий, с которымиклиент имеет тесные коммерческие связи.Кредитная котировка делит предприятияна 7 групп, которым присваиваются шифрыот 0 до 6.

Третий разделклассифицирует предприятия по ихплатежеспособности. Банк Франциификсирует все случаи неплатежей и взависимости от этого разделяет клиентовкоммерческих банков на три группы,которым присваиваются шифры 7, 8 или 9.

Шифр 7 означает пунктуальность в платежах,отсутствие реальных трудностей вденежных средствах в течение года. Шифр8 дается при временных затруднениях,связанных с наличием денежных средств,которые не ставят под серьезную угрозуплатежеспособность предприятия.

Шифр9 означает, что платежеспособностьпредприятия сильно скомпрометирована.

Четвертыйраздел картотеки делит всех клиентовна две группы: предприятия, векселя иценные бумаги которых могут бытьпереучтены, и предприятия, векселя иценные бумаги которых не могут бытьпереучтены в Банке Франции.

Источник: https://works.doklad.ru/view/72wNrpQpdhI/3.html

ovdmitjb

Add comment