Irvuz

Оценка рисков отдельных финансовых инструментов инвестирования

Содержание

Инструменты инвестирования

Оценка рисков отдельных финансовых инструментов инвестирования

В экономике под инвестициями понимается использование капитала с главной целью — получение прибыли. Существуют различные финансовые инструменты и стратегии инвестирования, помогающие осознанно добиться успешных и конкретных результатов. Давайте разберёмся в том, что такое инвестиционные инструменты, их основные виды и возможности получения прибыли.

Что такое инвестиционные инструменты

Под инвестиционными инструментами понимаются всевозможные способы приумножения собственного капитала. Это довольно обширное понятие, которое включает всевозможные способы получения дохода. Сюда относятся не только инвестиции в их традиционном понимании (банковские вклады, акции, перспективные бизнес-проекты), но также инвестирование в собственное образование и т. п.

Очень важно правильно распоряжаться возможностью инвестировать. Существуют большие риски, когда средства вкладываются бездумно, расходуются нерационально. Поэтому важность представляет предварительная оценка эффективности отдельных финансовых инструментов инвестирования.

Это поможет спрогнозировать оценить риски, понять, на какую прибыль можно рассчитывать. В самом начале нужно поставить перед собой чёткую цель и двигаться в конкретном направлении.

Существует множество видов инвестиций, которые подбираются в зависимости от возможностей, капитала и желания активно участвовать в распоряжении средствами.

Виды инвестиционных инструментов

Рассмотрим инструменты инвестиций по степени риска:

  • низкий: прибыль гарантирована, процент невысокий — это вклады в государственных банках, гос. облигации, различные накопительные программы, сбережения в валюте, отличающейся стабильностью;
  • существенная прибыль (10-20%) с высоким риском — вклады в коммерческих банках, векселя банковских и других организаций, недвижимость в аренду, паевые фонды;
  • высокий: доход свыше 30% — инвестирование в акции, собственный бизнес, валюту, акции, финансовые инструменты, прибыльные проекты.

Различные финансовые инструменты инвестированиямогут иметь разные степени риска. Также часто встречаются понятия консервативных, умеренных и агрессивных инвестиций. закономерность — чем больше прибыль, тем выше риск.

Инструменты могут разделяться по своему типу:

  • реальные: это использование существующих денежных средств для вложения в конкретные предметы и объекты (например, покупка недвижимости, земли);
  • интеллектуальные: здесь речь о человеческом капитале — образовании, обучении, курсах (как для себя, так и для сотрудниках предприятия в рамках повышения квалификации);
  • финансовые: инструменты, обычно интересующие инвесторов — вклады в банках, работа с валютой, акции.

Все инвестиции можно разделить на большие группы:

  • краткосрочные: обычно средства вкладываются до 1 года;
  • среднесрочные: до 3-х лет;
  • долгосрочные 3-5 лет и более.

Фондовый рынок

Рынок инструментов финансового инвестирования включает акции и облигации. Ценные бумаги обеспечиваются активами или капиталом. Инвесторы проводят операции с ними — продают и обменивают, затем извлекается прибыль. Обычно ценные бумаги покупаются по низкой цене, продаются по высокой. Грамотные и опытные трейдеры умеют зарабатывать до 100% прибыли за 1 год.

Акции

Акции как инструмент инвестирования всегда популярны. Их сущность заключается в том, что вы покупаете определённую долю в компании, а значит — становитесь её совладельцем. Прибыль получается в виде дивидендов, также акции можно продавать по более высокой цене, когда их стоимость будет выше.

Облигации

Это долговые инструменты инвестирования, которые по своему принципу напоминают расписки. Организации и банки выпускают облигации, имеющие определённую стоимость. Их приобретают физические и юридические лица.

Бумаги покупаются на определённый срок, процент прибыли устанавливается в индивидуальном порядку. Организация, выдававшая облигации, обязана вернуть средства с определённым процентом, который был установлен заранее.

Банковские вклады

Хранить деньги в банке — метод пассивного инвестирования. Вы можете рассчитывать на невысокую прибыль, но это менее рискованно, чем ввязываться в финансовые авантюры или держать сбережения дома. Главное — правильно выбрать банковскую организацию.

Операции с валютой

Существует два основных варианта:

  1. вы задействуете сразу большую сумму, чтобы максимально быстро получить свои выгоды;
  2. выбор валюты, которую по прогнозам ждёт большой рост.

Проблемы инвестирования в валюту во многом связаны с внешней политикой. Рост и падение курса редко можно предугадать на 100%. Нужно заранее продумывать модели оценки стоимости финансовых инструментов инвестирования, действовать быстро и аккуратно.

Инвестиции в бизнес

Часто компаниям не хватает средств на реализацию проектов. Поэтому граждане могут поддержать прибыльное дело. Довольно много инвесторов готовы вложиться в чужой стартап. Также вы можете создавать собственный бизнес, вкладываться в оборудование, ремонт.

Другие варианты

Существует ряд других способов инвестировать средства. Так, очень выгодным может стать рынок произведений искусства как инструмент международного инвестирования. Но такой вариант является достаточно сложным (нужно разбираться в искусстве). Если вы знаете хорошего эксперта или сами им являетесь — вариант для вас.

У вас всегда есть реальная возможность заняться объектами недвижимости. Это особенно актуальная тема в крупных городах. Инструменты инвестирования в недвижимость предполагают следующие действия:

  • покупка недвижимости, которая будет сдаваться в аренду;
  • финансирование строящихся объектов;
  • перепродажа недвижимости.

Существует большое количество инструментов, обеспечивающих высокую доходность. Выбирайте подходящий под конкретные задачи и действуйте!

Источник: http://surzhyk.info/instrumenty-investirovaniya/

Что такое оценка финансовых инструментов и как ее проводить?

Оценка рисков отдельных финансовых инструментов инвестирования

Важнейшим фактором создания баланса между прибылью от инвестиции и возможными рисками является оценка финансовых инструментов. Процесс оценки образца 21 века имеет вполне стандартизированные критерии, но по факту, мало чем отличается от принципов, применяемых разумными инвесторами и в предыдущие годы.

Фининструменты формируют основной приток долевых документов и долговых обязательств финансового института и банковской организации. Последние отрезки становления фондового рынка, выдвинули ряд требований, под которые приходится подстраиваться всем аналитикам и работникам этой сферы.

Учитывая огромные объемы растущих рынков, учет и сортировка ценных бумаг производится не только с классическими инструментами, вроде акций и облигаций, но и с производными, так называемыми, деривативами или срочными контрактами.

Что есть фининструмент?

Финансовый инструмент, в узком понимании, это метод сохранения капитала или его наращивания, путем обращения в ценные бумаги, условного или не условного типа. Традиционно, современные активы можно разделить на две группы: классические, спотовые и срочные:

  • Классические ЦБ включают в себя акции компании и облигации. Акция является документом, подтверждающим право владения частью уставного капитала эмитента. Облигация же выражает собой долговое обязательство, оформленное в результате передачи средств эмитенту.
  • Срочные контракты. Название протекает не из синонима слова “спешка”, а из слова “срок”. Срочные контракт, это документы, которые имеют срок действия, а также определенные условия выполнения обязательств. Формально, срочный договор не передает конкретное имущество или долговую обязанность, а формирует условия по их передаче. В эту группу входят фьючерсы, форварды и опционы.

Для простого человека, вышеперечисленное – это инструментарий для заработка денег. Для институциональных инвесторов это тоже самое, равно как и для банковских компаний или других корпоративных финансовых организаций. Основной посыл следующий – имеющийся капитал пускается в оборот, для сохранения или приумножения.

Цели инструментов

Вне зависимости от владельца суммы для инвестирования, будь то частный вкладчик или корпоративная структура, инструменты выполняют одни и те же функции и решают схожие цели:

  • Сохранение денежной массы. Здесь речь идет о защите от инфляции. Снижение покупательной способности наличных приводит к тому, что деньги попросту сгорают. Для защиты от этого их следует пускать в оборот. От эффективности отдельных продуктов зависит, какой процент прибыли они способны принести. В теории, быть на уровне с процентом инфляции уже достаточно для выполнения цели. Очевидно, чем выше процент – тем лучше.
  • Сохранение денег частного владельца. Наличность можно попросту потерять. Их могут украсть, их могут съесть мыши и другие неприятности. Поэтому разместить их в другом виде вполне разумно.
  • Маржинальная прибыль. Хороший пример – банк. По сути, коммерческий банк дает деньги в долг, кредит и сам берет в долг под проценты – депозит. Разница между вознаграждением по вкладу и процентом по кредиту формирует прибыль предприятия. Но эффективность таких вложений можно увеличить, если параллельно пускать их на фондовый рынок.
  • Стимулирование экономики. Для того, чтобы экономика государства развивалась, капитал требует перемещения в активную торговлю, а не под матрас. Этому способствует и инфляция, и попытки заработать и всякие государственные манипуляции, вроде стимулирования инвесторов при помощи налогового вычета.

Как бумаги формируют деньги?

Каждый отдельно взятый вид ценных бумаг может приносить прибыль по-разному. Но основной метод – это спекуляция. Здесь доходность формируется между разницей стоимости покупки и продажи. Полученный доход, минус налогообложение и комиссионные по брокерским услугам и будет прибылью.

Формирование портфеля должно происходить из разных помощников в виде ЦБ. К примеру, акции, дадут прибыль в случае перепродажи или дивидендным путем. Облигации считаются фиксированным доходом, здесь купонные выплаты могут приносить деньги на основании ставки, а также при такой же перепродажи, как акции.

Банковские вклады считаются методом с фиксированным доходом. Он отталкивается от установленной в договоре между банком и клиентом процентной ставке и капитализации, будь то ежемесячная или годовая выплата.

Производные срочные контракты приносят прибыль за счет перепродажи и хеджирования основного пласта активов. Подробнее об этом мы говорили в прошлых материалах.

Традиционные риски

Конечно же, работа с активами на фондовом рынке связана с определенными рисками. Для каждого вида ценных бумаг они могут быть разными, но можно выделить две основные группы:

  • Качество эмитента. Зависит от того, насколько хорошо компания, выпустившая ценные бумаги развивается и выплачивает дивиденды, либо покрывает свои долговые обязательства. Для этого существуют специальные рейтинги, которые котируют предприятия разными оценками. Чаще всего буквами, вроде АА+ или -ВВ.
  • Подход к анализу. Акции и облигации можно исследовать при фундаментальном анализе. Учитывается новостной фон, состав руководителей, качество продукта, маркетинговые позиции, политика ценообразования, а самое главное – дается экономическая оценка финансовой деятельности предприятия. Для этого изучаются отчетности, бумаги и налоговые декларации.
  • Технический осмотр. Для срочных контрактов, работающих “на короткой ноге”, применяется технический анализ. Это изучение рыночной ситуации и настроения трейдеров на основе индикаторов, графиков, стратегий и прочих технологических элементов.

Оптимальным подходом будет комбинация осмотра из указанных моделей. То есть, вы сначала оцениваете показатель надежности, затем финансовое состояние эмитента, после его продукт, а затем определяете оптимальную точку входа в позицию при помощи теханализа.

Стандартизация

Признание развития фондовой торговли привело МСФО к стандартизации оценочных работ. Комитетом по МСФО были выдвинуты международные стандарты балансовой отчетности (IAS) 32 и 39.

В первой вариации документов о финансовых инструментах, опубликованной в начале 90-х годов прошлого века, вопросы представления и раскрытия информации по имеющимся инструментам рассматривались совместно с вопросами их признания и оценки.

Поэтому две схемы были разделены на два стандарта (IAS 32 и IAS 39 соответственно). С момента своей публикации международные стандарты 32 и 39 множество раз редактировались и обновлялись.

В новой измененной редакции МСФО 32 и 39 вступили в полноправную силу 1 января 2005 года.

В этой редакции были отменены следующие интерпретации международных стандартов: ПКИ (SIC) 5 «Классификация инструментов – сделки с условным исполнением», ПКИ (SIC) 16 «Акционерный капитал – собственные акции, выкупленные у акционеров (казначейские акции)» и ПКИ (SIC) 17 «Капитал – затраты по сделкам с собственными долевыми инструментами».

Мсфо 7

Совет по международным стандартам бухгалетрской отчетности разработал новый стандарт IFRS 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации», введенный в применение 1 января 2007 года. Стандарт IFRS 7 первые публиковался еще в 2005 году.

Приветствуется досрочное применение стандарта: если организация применяет стандарт IFRS 7 в отношении годовых периодов, начинающихся до 1 января 2006 года, она не должна раскрывать сравнительную информацию о характере и степени рисков, связанных с торгуемыми фининструментами.

Новый стандарт IFRS 7 заменяет собой полностью международный стандарт IAS 30 «Раскрытие информации в отчетности банков и аналогичных коммерческих институтов» и требования раскрытия информации, предусмотренные международным стандартом IAS 32.

В то же время требования к представлению информации, изложенные в международном стандарте IAS 32, не изменяются. Стандарт IFRS 7 обязателен к применению всеми организациями, имеющими и ведущими операции с финструментами.

Раскрытие отчетности

Согласно законодательству Российской Федерации, все эмитенты, чьи ценные бумаги торгуются на биржах, обязаны раскрывать информацию о состоянии своего внутреннего положения.

Согласно заявленному IFRS 7, в отчетах должна раскрываться следующая информация:

  • Балансовая стоимость всех финактивов и денежных обязательств. Подробнее поговорим ниже.
  • Сумма переклассификации финактивов из одной категории в другую и причины данной переклассификации;
  • Совокупность прибылей (убытков), признанных в отчете о прибылях и убытках, по каждой группе финактивов и кредитных обязательств в соответствии с их классификацией по IAS 39 для целей оценки;
  • Общее соотношение убытка от обесценения для каждой группы финактивов;
  • Справедливую стоимость для каждой группы активов и долговых обязательств таким образом, чтобы ее можно было сопоставить с соответствующим значением балансовой стоимости.

Балансовая ведомость

Согласно все тому же стандарту, балансовая стоимость всех активов и обязательств должна быть представлена подобным списком:

  • Финактивы, учитываемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток.
  • Инвестиции, удерживаемые до погашения.
  • Займы и дебиторская задолженность.
  • Имеющиеся ликвидности, доступные для продажи.
  • Финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток.
  • Обязательства, оцениваемые по амортизированной стоимости.

На основании этих данных, потенциальный инвестор способен проводить свой фундаментальный анализ денежного положения эмитента, учитывая его прибыль и затраты, а значит рассчитать ожидаемую стоимость акции.

Если сертификат владения в данный момент торгуется дороже, чем следует из отчетности, то от его покупки стоит воздержаться.

Если же он наоборот, недооценен, то он попадает в список наиболее пригодных для вложения активов.

Классификация рисков

В учебной литературе, посвященной экономике и менеджменту, предлагается классификация определенных рисков, с которыми связана работа по фондовым бумагам. Первый из них – это рыночная опасность, характеризующая изменчивость стоимости ценной бумаги на торгах. Помимо прочего, сюда входит и волатильность, а также ее зависимость от общей динамики индексов и отрасли.

Процентные неприятности. Такой риск характеризуется резким изменением процентной ставки в результате смены настроения предложения и спроса на деньги.

Рост уровня ставки процента вызывает снижение рыночного курса (реальной рыночной стоимости) отдельных методов пассивного и активного инвестирования, а следовательно и потерю инвестором части ожидаемого дохода по ним.

Особенно сильно влиянию этого вида риска подвержены долговые обязательства, применяемые для инвестирования (облигации, депозитные сертификаты и т.п.). Отсюда следует вывод, что и облигации могут подвести, без должного их изучения.

Ликвидность

Этот вид риска связан с отсутствием возможности быстро продать тот или иной биржевой актив инвестирования без потери инвестированного в него капитала при изменившихся целях торговой деятельности, условий формирования ожидаемого дохода, кризисном финансовом состоянии вкладчика и другим причинам.

Ликвидность отдельной ценной бумаги инвестирования выступает также важным условием формирования вкладчиком гибкого совокупного долгосрочного портфеля, характеризуемого возможностью быстрой его реструктуризации.

В определенной степени риск ликвидности генерируется периодом обращения (погашения) отдельных методов инвестирования, общим состоянием фондового и других видов инвестиционного рынка, активностью осуществляемых на них операций.

Налоги и коммерция

Налоговая нагрузка генерируется вероятностью введения новых налогов на осуществление операций по вашему классу вложений, возможностью увеличения действующих ставок налогообложения этого вида хозяйственной деятельности предприятий и изменения других налоговых условий, обуславливающих снижение ожидаемой нормы доходности по отдельным способам получения доходности.

Коммерческие риски образуются из-за результатов операционной деятельности эмитента, обуславливающими снижение уровня и суммы его прибыли.

Причинами возникновения такого риска выступают обычно снижение производственного потенциала предприятия-эмитента, падение спроса на его продукцию, снижение уровня цен ее реализации в условиях возрастания конкуренции и ряда других аналогичных факторов.

В результате снижения прибыли эмитента и соответствующего ухудшения его балансового состояния возникает угроза невыплат процентов по эмитированным им долговым ценным бумагам, снижения уровня дивидендных выплат по акциям и прочие неприятности для держателя пакета ценных бумаг.

Систематические проблемы

Такого типа проблемы возрастают вслед за изменением условий внешней инвестиционной среды и не связан с деятельностью отдельных эмитентов. Они способны негативно воздействовать на все методы извлечения прибыли на бирже, хотя и в различной степени (в зависимости от их вида).

В инвестиционном менеджменте систематический риск рассматривается как интегрированное проявление рыночного, процентного, инфляционного и налогового видов рисков отдельных финансовых инструментов инвестирования.

Разделить такие неприятности можно на две группы:

  • Макроэкономические. Это негативное положение в общем мировом климате. Часто это называют приходом кризиса или долгосрочным медвежьим трендом. Характеризуется падением котировок голубых фишек, снижением стоимости акций, резкими обвалами индексов и прочими проблемами, формирующихся вслед за этим по “принципу домино”.
  • Цикличность. Определенная цикличность в некоторых областях торговли, вроде замирающей цены акций перед выплатой дивидендов, также может быть риском и не позволить открывать позицию в этот момент.

Систематические проблемы хороши тем, что имеют перед собой либо четкие периоды, либо предзнаменования. Часто это может быть перетекание капитала из диверсификации в пользу определенных отраслей, либо повышенная тенденция “бычьих рынков”.

Источник: https://news-hunter.pro/stock-market/otsenka-finansovyh-instrumentov-kak-chitat-otchetnost-i-snizhat-riski.pro

Этапы оценки рисков отдельных финансовых инструментов инвестирования

Оценка рисков отдельных финансовых инструментов инвестирования
Кроме того, могут быть определены и дополнительные показате­ли, например: • ликвидность портфеля; • окупаемость операций по его формированию. Большинство показателей портфеля представляют собой усред­ненные показатели входящих в портфель ценных бумаг.

На основе основных и дополнительных показателей портфеля мшуг быть рас­считаны агрегированные показатели, позволяющие сравнивать эф­фективность нескольких портфелей.

Чтобы избежать такого развития событий необходимо создавать портфель финансовых инвестиций, то есть покупать акции разных компаний, деятельность которых направлена на разные спектры экономики.

Как правило, грамотный инвестор покупает акции нескольких компаний, вкладывает ресурсы в недвижимость, вкладывает в паевые инвестиционные фонды, инвестирует в реальный бизнес и так далее.

Итак, инвестиционный портфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупность финансовых инструментов, предназначенных для осуществления финансового инвестироваu001fния в соответствии с разработанной инвестиционной политикой.

Другими словами – это набор финансовых капиталовложений, которые, как правило, инвестированы в разные спектры экономики, и за счет этого, риски потерь от капиталовложений сводятся к минимальному уровню.

Различают несколько видов инвестиционных инструментов в зависимости от их доходности:

1.

Формирование инвестиционной политики предприятия

Опыт экoнoмического регулщювания последних лет пoказал, чтo ино­странные частные инвестиции никуда не пойдут на создание кон­курентоспособных производств, выпускающих продукцию с вы­соко добавленной стоимостью. Иностранному капиталу прoстo не имеет смысла шздавать конкурентов собственному производству.

Иностранный капитал не oбеспечил крупномасштабных дол­госрочных инвестиций в реальный сектор экономики.

Оценка рисков

Это отношение и характеризуется риском, т.е. вероятностью возникновения непредвиденных финансовых потерь (снижение прибыли, доходов, потери капитала и т.п.) в ситуации неопределенности условий инвестиционной деятельности.Связь риска с неопределенностью неоднозначна. С одной стороны, если будущее строго детерминировано т.е.

определено, нет необходимости говорить о риске. С другой стороны, для риска важна не только вероятность того или иного исхода, но и то, будет ли он благоприятным или нет.Зачастую конечный выбор инвестиционного проекта зависит от представления, что является более важным для данного конкретного инвестора: доходность или надежность, т.

е.

Методы оценки риска и эффективности управления портфелем ценных бумаг банка

Таким образом, ожидаемая доходность портфеля ценных бумаг, на которую надеется банк на протяжении определенного периода, является случайной величиной, а потому его количественная оценка не может быть однозначной.

В целом измерения риска финансовых инвестиций — многоаспектная проблема как с точки зрения методики оценивания, так и из позиций эффективного управления инвестиционным портфелем банка.

Следует подчеркнуть, что при определении уровня рискованности свойства портфеля отличаются от свойств отдельных ценных бумаг.

Этапы формирования инвестиционного портфеля

Например акции ОАО «Лукойл» в марте 2004 г. могли обеспечить владельцу доходность10%, то в апреле по ним можно было получить аналогичный по величине убыток.

При этом средняя месячная доходность по итогам года составила 2% при стандартном отклонении, равном 6,78%, что свидетельствует о высоком риске данных вложений.

Риск и доходность большинства подобных операций являются случайными величинами, на конкретные значения которых оказывает влияние множество факторов.

Математическое ожидание определяется по формуле где R — математическое ожидание возникновения события; — возможное значение какого-либо события; — вероятность наступления этого события. Дисперсия — средневзвешенное квадратов отклонений случайного значения какого-либо события от его математического ожидания, т.е. отклонений действительных результатов от ожидаемых, или степень разброса.

Финансовый рынок: исследование конъюктуры на основе методов фундаментального анализа

Основными направлениями такого исследования являются:

1. Анализ и прогнозирование конъюнктуры финансового рынка в целом в увязке с общеэкономическим развитием страны.

2. Анализ и прогнозирование конъюнктуры отдельных видов и сегментов финансового рынка .

3. Анализ и оценка перспектив финансового развития отдельных отраслей экономики.

4. Анализ и оценка перспектив финансового развития отдельных регионов страны.

5.

Источник: http://kinteh.ru/etapy-ocenki-riskov-otdelnyh-finansovyh-instrumentov-investirovaniya-52955/

ovdmitjb

Add comment