Irvuz

Инвестиционные качества ценных бумаг

Инвестиционные качества ценных бумаг

Инвестиционные качества ценных бумаг

Как известно, инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг насчитывает несколько сотен лет.

За это время было разработано множество способов и стратегий инвестирования, оценки рисков и управления портфелями различного качества и назначения.

По своей сути инвестирование в ценные бумаги есть не что иное, как предпринимательская деятельность, основной целью которой является извлечение прибыли и достижение вполне конкретных поставленных целей.

Однако в отличие от обычной коммерческой практики, инвестиции в ценные бумаги — это, прежде всего, управление не самой производственной цепью добавленной стоимости, а формирование и использование финансовых потоков с помощью ценных бумаг. В данном случае они являются некоторой овеществленной формой реального бизнеса, товаров или денег.

Как и любая модель бизнеса, ценные бумаги как объект инвестирования обладают кроме заложенной потенциальной возможности приращения капитала еще и рядом присущих им рисков.

Эти риски имеют во многом аналогичную природу, свойственную общему понятию коммерческая деятельность, но, кроме этого, им также присущи свои специфические формы риска.

Для того, чтобы разобраться в методах и способах оценки качества ценных бумаг, избираемых для инвестирования, в этой статье будет систематизировано изложены основные способы такого анализа и сферы его практического применения.

Основные виды инвестиционных ценных бумаг

Прежде, чем говорить о каком-либо анализе, необходимо четко представлять, что такое инвестиционные финансовые активы, какую классификацию (градацию) они имеют и как все это используется на практике.

В первую очередь, следует пояснить, что инвестиционные ценные бумаги — это финансовые инструменты, способные обеспечить заданный уровень доходности, на вполне конкретный период времени и при приемлемом (зависит от индивидуальной склонности к риску инвестора) уровне риска.

В практике управления ценными бумагами также существует понятие «портфель ценных бумаг», которое неразрывно связано с оценкой инвестиционного качества ценных бумаг, поскольку управление активами такого порядка на практике осуществляется большим количеством финансовых инструментов.

В соответствии с вышеизложенным можно определить, что к инвестиционным ценным бумагам относятся:

  1. Акции компаний, имеющие, например, рейтинги надежности по классификации рейтингового агентcтва S&P (Standard and Poors) от «ААА» (наивысший рейтинг надежности) до «А». Здесь стоит отметить, что большинство инвестиционных фондов (частных пенсионных, например), страховых корпораций и банков имеют специальные нормативные требования по инвестированию активов кредитных организаций в ценные бумаги. Так, например, инвестиции банков в ценные бумаги могут осуществляться только в активы с высоким инвестиционным рейтингом.
  2. Ценные бумаги с фиксированным доходом (облигации). Могут быть как государственные (суверенные) облигации, с наивысшим инвестиционным рейтингом, так и корпоративные. Например, инвестиционный портфель государственных ценных бумаг большинства пенсионных фондов России состоит из ОФЗ (облигаций федерального займа), выпущенных Министерством Финансов и ЦБ РФ, выплаты по которым гарантированы государством (всем его бюджетом, ресурсами). В большинстве случаев инвестиционные операции коммерческих банков с ценными бумагами также связаны с этим классом ценных бумаг для случаев, например, обеспечения кредитных займов у ЦБ РФ под залог этих активов (так называемые операции «РЕПО»).
  3. Акции или паи специальных организаций (как правило, фондов — ПИФ), занимающихся инвестированием активов клиентов (частных вкладчиков или розничных инвесторов) в широкий спектр ценных бумаг и финансовых инструментов. В российской практике, коллективное инвестирование на рынке ценных бумаг находится под сильным государственным регулированием, поэтому требования к качеству инвестиционных средств достаточно жесткое. По своей сути инвестиционный пай является ценной бумагой, оформленной в виде специального договора. Некоторые ПИФы имеют акции, которые котируются на биржевом рынке и имеют сравнительно высокий инвестиционный рейтинг надежности и доходности.

Приведенный список типов инвестиционных активов не охватывает весь объем классов и типов бумаг, которые в той или иной мере могут быть использованы в качестве инвестиций. Например, простой вексель или товарный аккредитив можно отнести к средствам инвестирования (но это будет довольно специфическая форма).

На практике эмитенты и инвесторы на рынке ценных бумаг имеют полную свободу самостоятельно определять, что является для них инвестициями, какие финансовые инструменты. Однако для некоторых важных сфер экономики существуют строгие критерии отбора активов в инвестиционный портфель.

Основная методология оценки ценных бумаг для целей инвестирования

В практике инвестирования в финансовые инструменты (равно как и при торговле на фондовых биржах) оценка инвестиционных качеств ценных бумаг осуществляется двумя основными методами:

  • Изучение положения компании (эмитента) на рынке (занимаемая доля на рынке и перспективы освоения новых)
  • Способность генерировать постоянный денежный поток (ликвидности) – рост прибыли, качество располагаемых производственных мощностей, обновление технологий
  • Структура баланса компании (организации) — наличие финансовых резервов, ликвидность находящихся в распоряжении (владении) активов, обеспечение по долгам, кредитная политика и прочее.
  • Компетентность менеджмента организации, качество персонала

Чем тщательнее будет проведен фундаментальный анализ эмитента, тем больше инвестор будет иметь представление о том, в акции какой компании (или облигации какого государства — эмитента) он вкладывает свои капиталы и как этими деньгами будут распоряжаться.

  1. Технический анализ ценных бумаг. Как известно, цену каждого актива определяет рынок. Большинство финансовых инструментов, используемых для инвестирования, обращается на организованных рынках (биржах). Биржевой или фондовый рынок обладает одним из тех преимуществ, которое дает любому потенциальному инвестору возможность заранее определить, какой стоимость акций (облигаций) была, есть, и спрогнозировать, какой она будет. В общем виде технический анализ служит для решения следующих задач:
  • Изучения исторических данных цены актива, с тем чтобы определить, на каких ценовых уровнях акция (облигация) была пять или 10 лет назад, и соотнести с текущими ценами на рынке.
  • Определения уровней (точки входа/выхода) покупки или продажи финансового инструмента
  • Оценить вероятность потенциального движения цены актива в желательную для инвестора сторону и размер предполагаемой доходности. Здесь подразумевается задача избегания покупки, например, акции компании на исторических максимумах, или продажи на минимумах (на практике все должно быть ровно наоборот).
  • Оценить риски вхождения в торговую позицию и заблаговременно принять меры для страхования этих рисков (подобрать соответствующие способы хеджирования, диверсификация портфеля и т.п.)

В заключение этого краткого обзора, посвященного теме инвестиционные качества ценных бумаг и практического его применения, хотелось бы отметить, что рынок ценных бумаг и способы инвестирования — довольно объемны и разнообразны.

Тем не менее, имеется надежда, что данный материал поможет разобраться даже начинающему инвестору (см.

Инвестирование для начинающих: с чего начать), чем отличаются инвестиции в ценные бумаги банков от покупки государственных облигаций или депозитных сертификатов.

Источник: http://tv-bis.ru/investitsii-v-tsennyie-bumagi/290-investitsionnyie-kachestva-tsennyih-bumag.html

Ценные бумаги – правильные инвестиции

Инвестиционные качества ценных бумаг

В настоящее время потенциальные инвесторы имеют реальную возможность вкладывать деньги в огромное количество финансовых активов. При этом инвестиции в ценные бумаги были и остаются одним из наиболее популярных и востребованных решений по вложениям денежных средств.

Ценные бумаги появились в качестве инструмента, позволяющего привлекать деньги инвесторов в компании и даже страны. Они прошли длительную эволюцию и на сегодня являются неотъемлемой частью глобального рынка инвестиций.

Понятие и классификация

В соответствии с действующим российским гражданским законодательством ценная бумага представляет собой финансовый документ, который подтверждает фактическое существование у его владельца имущественного права и удостоверяет факт займа, что дает возможность инвестору получать определенный доход. Величина такого заработка непосредственно зависит от типа ценной бумаги.

Некоторые начинающие инвесторы полагают, что на этом рынке торгуются только акции компаний. Однако это не соответствует действительности. Успешное инвестирование в ценные бумаги невозможно осуществлять, если не владеть полной картиной. Поэтому давайте познакомимся с классификацией ценных бумаг.

На сегодняшний день придумано множество таких классификаций. Самой популярной является та, в которой во главу угла ставятся их инвестиционные возможности. Таким образом, инвестиционные ценные бумаги бывают следующих видов:

  • с фиксированным доходом;
  • акции;
  • производные.

Давайте более подробно познакомимся со всеми позициями, отображенными на схеме.

Виды ценных бумаг

Акции – это ценные бумаги, свидетельствующие о внесенном взносе в капитал выбранного акционерного общества. Инвестор, купивший акции, имеет право получать по ним дивидендный доход. Более того, если он владеет контрольным пакетом акций, то вместе с ним он получает права по управлению компанией.

Обыкновенные и привилегированные акции имеют ряд существенных отличий. От фактической разновидности ценных бумаг, которыми владеет инвестор, зачастую зависит вопрос получения дохода за прошедший год.

Обыкновенные акции дают их держателю право принимать активное участие в жизни акционерного общества.

Такой акционер голосует на общем собрании акционеров, то есть участвует в выборе состава правления и определении путей развития акционерного общества.

Конечно, реальные рычаги воздействия на компанию появляются только у тех инвесторов, которые покупают значительные пакеты таких акций. В то же самое время обыкновенные акции не дают никаких гарантий на получение дивидендов.

Инвестор, желающий гарантировано получать доход от деятельности компании, приобретает на рынке ценных бумаг исключительно привилегированные акции. Они не позволяют управлять акционерным обществом. Зато дивиденды по привилегированным акциям всегда выплачиваются в приоритетном первостепенном порядке.

Облигации являются долговыми ценными бумагами. Держатели облигаций обладают правом в заранее определенные сроки получить не только номинальную стоимость ценных бумаг, но и фиксированные проценты. Принято различать государственные и корпоративные облигации.

Подобные ценные бумаги, которые выпускаются государствами, являются максимально надежными, что является их преимуществом. Главный же недостаток государственных облигаций состоит в крайне низкой доходности. Облигации, выпускаемые компаниями отличаются большими рисками, но при этом они гораздо прибыльнее.

Вексель представляет собой письменное обязательство должника выплатить конкретные деньги в определенный срок. Вексель может быть дисконтным или процентным. В первом случае ценная бумага покупается дешевле фактического номинала, но продается по номинальной цене. Во втором случае к номиналу дополнительно идет начисление процентов.

В отличие от облигаций векселя не торгуются на фондовой бирже. Кроме того, выпуск облигаций происходит в электронной форме, то есть они не имеют бумажного эквивалента. Векселя всегда оформляются в бумажном виде.

Банковские сертификаты являются ценными бумагами, которые подтверждают факт владения инвестором определенными денежными средствами, размещенными на банковском счете. Если говорит об их доходности, то в большинстве случаев она сопоставима с реально существующими в настоящее время процентными ставками по депозитам.

Депозитарные расписки являются ценными бумагами, свидетельствующими о том, что инвестору на праве собственности принадлежат ценные бумаги, выпущенные иностранным эмитентом. У таких расписок отсутствует номинальная стоимость.

Ваучер или приватизационный чек – это ценная бумага, призванная обеспечить процесс приватизации, то есть перехода государственной собственности в руки частным инвесторам. В Российской Федерации приватизация с участием ваучеров проводилась в начале 90 годов прошлого века.

Опционы – это контракты, которые предоставляют трейдеру на фондовой бирже приобрести строго определенное количество выбранных активов в конкретную дату в будущем. При покупке опциона инвестор выплачивает продавцу премию. Так, принято называть цену опциона. Другими словами, стоимость опционов всегда будет отличаться от стоимости приобретаемого актива, в связи с которым и создается контракт.

Выделяют несколько типов подобных ценных бумаг.

Американские опционы могут исполняться в любое удобное инвестору время, но обязательно до завершения сроков по контракту.

Европейские опционы обязательно исполняются в строго определенные сроки, определяемые контрактом.

Колл-опционы заключаются на покупку, а пут-опциону на продажу выбранного инвестиционного актива.

Фьючерсы представляют собой обязательства приобрести выбранный актив в будущем, причем такая сделка имеет однозначные условия, которые не могут нарушаться.

Базовый актив приобретается в конкретный день в определенном объеме по заблаговременно установленной стоимости. Фьючерсные контракты подлежат обязательному исполнению.

Другими словами, покупатели и продавцы не могут отказываться от их выполнения.

Свопы – представляют собой соглашения двух сторон по проведению обмена базовыми активами либо платежами по данным активам в будущем по заблаговременно определенным условиям. В данной ситуации в выигрыше окажется тот, кто лучше спрогнозирует изменения в рыночной конъюнктуре и динамике ставок.

При умелом использовании своп позволяет инвестору существенно понизить уровень процентных и валютных рисков.

Инвестиционные качества ценных бумаг

Успешные вложения в ценные бумаги невозможны без проведения грамотной оценки их инвестиционных качеств. Рассматриваемые инвестиционные активы в целом подчиняются главному закону инвестирования. Чем больше уровень риска по рассматриваемой ценной бумаге, тем больше и возможная прибыльность от инвестиций в нее.

Основные инвестиционные качества ценных бумаг:

  • доходность;
  • обращаемость;
  • ликвидность;
  • риски.

Доходность представляет собой способность ценных бумаг показывать положительные финансовые результаты, которые находят свое отражение в приросте капитала.

Обращаемость представляет собой способность ценных бумаг провоцировать спрос и предложение на фондовой бирже.
Ликвидность представляет собой свойство ценных бумаг быть максимально оперативно проданными, то есть превращенными в деньги по рыночной цене, то есть без ощутимых финансовых потерь для их владельца.

Риски отражают возможности потери денежных средств, которые были инвестированы в рассматриваемые ценные бумаги.
Профессиональный инвестор прежде чем совершать операции с ценными бумагами (покупка, продажа) производит глубокий фундаментальный или технический анализ текущей ситуации на фондовой бирже. При этом происходит сравнение разнообразных графиков и курсов движения ценных бумаг.

Только после подобных исследований можно принять обоснованное и просчитанное решение, определяющее в какие ценные бумаги в настоящий момент лучше всего вкладывать деньги.

Формирование инвестиционного портфеля

Инвестиционный портфель представляет собой совокупность ценных бумаг, которые управляются как единый инвестиционный объект. Проще говоря, это все ценные бумаги, которыми в настоящий момент владеет инвестор.

Когда формируется инвестиционный портфель, необходимо находить золотую середину между доходностью входящих в него финансовых инструментов и фактическим уровнем риска. Не менее важен принцип диверсификации.

То есть инвестору не следует вкладывать все свои сбережения в акции одной компании. Гораздо надежнее будет приобрести несколько типов ценных бумаг.

Подобная стратегия позволит серьезно снизить рискованность инвестиционного портфеля в целом.

Необходимо постоянно реагировать на перемены текущей конъюнктуры рынка ценных бумаг. Результатом этого должна являться периодическая реструктуризация инвестиционного портфеля.

Иными словами, он продает финансовые инструменты, которые стали слишком рискованными и вместо них покупает наиболее перспективные активы.

Успешные инвестиции в ценные бумаги предполагают, что инвестор освоил все основные виды инвестиционных стратегий.

Начинающим инвесторам, которым пока трудно правильно оценивать риски следует первое время придерживаться определенной оптимальной структуры инвестиционного портфеля. В его состав должны входить:

  • консервативные активы от 55 до 60%;
  • умеренные активы от 30 до 35%;
  • агрессивные активы от 5 до 10%.

Как подсказывает опыт инвестиций на фондовом рынке, такое соотношение показывает отличные результаты. Собранный по такому принципу инвестиционный портфель будет как надежным, так и доходным.

Источник: https://InvestorIQ.ru/praktika/investicii-v-cennye-bumagi.html

Понятие, классификация и инвестиционные качества ценных бумаг

Инвестиционные качества ценных бумаг

Ценные бумаги являются самыми распространенными объектами инвестиций. Все дело в особых характеристиках (инвестиционных качествах), делающих их привлекательными с точки зрения сохранения и приумножения капитала.

Ценные бумаги имеют двоякую природу.

В частности, они могут выступать в качестве объектов различных сделок (главным образом, купли-продажи), а также служить источником разового или периодического дохода.

На практике выбор того или иного вида ценных бумаг для формирования инвестиционного портфеля может оказаться весьма непростым делом.

Упростить решение этой задачи поможет рассмотрение двух ключевых вопросов, касающихся классификации и определения инвестиционных качеств ценных бумаг.

Однако прежде кратко остановимся на определении понятия ценной бумаги.

Что такое ценные бумаги

Законодательство о выпуске и обращении ценных бумаг большинства государств определяет ценные бумаги как документы, удостоверяющие некие имущественные права или отношения займа между владельцами ценных бумаг и лицами, выпустившими ценные бумаги.

Все ценные бумаги характеризуются рядом обязательных признаков, к числу которых относятся [1] номинал, [2] эмиссионная цена и [3] рыночная стоимость.

Номинал ценной бумаги представляет собой ее нарицательную стоимость, которая устанавливается на этапе эмиссии и значится на бланке ценной бумаги или указана в акционерном сертификате.

Номинал ценной бумаги является базовой величиной для использования в расчетах и начисления процентов.

Эмиссионная цена ценной бумаги – цена, которую ценная бумага имеет при реализации на первичном рынке.

Эта цена отличается от номинала ценной бумаги на величину надбавки, которую устанавливают реализующие эти ценные бумаги дилерские фирмы.

Рыночная стоимость ценной бумаги – текущая стоимость ценной бумаги на фондовом рынке, определяемая соотношением спроса и предложения.

Классификация ценных бумаг

Разнообразие критериев деления ценных бумаг на виды предопределяет структуру классификации.

Для удобства восприятия я набросал простенькую диаграмму, на которой изображены как отдельные критерии (признаки классификации), так и конкретные виды ценных бумаг, соответствующие этим критериям.

Поскольку диаграмма и так предельно понятна, ограничусь лишь некоторыми замечаниями, которые стоит уяснить.

В частности, говоря о срочных ценных бумагах, имеют в виду те из них, для которых заранее определен срок их существования.

Такие ценные бумаги могут быть дополнительно подразделены на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

Соответственно для бессрочных ценных бумаг срок действия не определен.

В зависимости от происхождения ценные бумаги могут быть первичными (в таком случае они основаны исключительно на имеющихся активах, куда сами ценные бумаги не входят) и вторичными (их выпуск базируется на первичных ценных бумагах).

По типу использования ценные бумаги делятся на инвестиционные (капитальные) и неинвестиционные.

Инвестиционные ценные бумаги являются объектами инвестиций (например, акции, облигации).

Неинвестиционные ценные бумаги призваны обслуживать денежные расчеты на различных (главным образом, товарных) рынках (например, векселя).

Отдельно остановимся на делении ценных бумаг в зависимости от порядка владения (предъявительские, именные, ордерные).

В частности, к предъявительским ценным бумагам относятся те из них, которые не привязаны к личности конкретного владельца и их обращение осуществляется посредством простой передачи от одного лица к другому.

Именные ценные бумаги содержат указание на конкретного владельца и подлежат обязательной регистрации в специальном реестре.

Все именные ценные бумаги являются документарными.

Для передачи их от одного владельца к другому требуется оформление специальной передаточной надписи (цессии).

Схожий порядок передачи предусмотрен и для ордерных ценных бумаг: посредством совершения передаточной надписи, именуемой индоссаментом.

Отличие между именными и ордерными ценными бумагами в том, что на лицо, передающее ордерную ценную бумагу (индоссант), возложена обязанность по исполнению обязательств по ней, тогда как лицо, передающее именную ценную бумагу (цедент), несет ответственность лишь за подлинность передаваемой бумаги.

Отталкиваясь от формы собственности, ценные бумаги могут быть государственными или негосударственными.

В последнем случае их выпуск осуществляют банки, компании, иные юридически лица.

Исходя из характера обращаемости, ценные бумаги могут быть свободно обращающимися (в таком случае их называют рыночными) или иметь ограниченное обращение, когда их реализация возможна лишь эмитенту в рамках заранее оговоренного срока (такие бумаги относятся к нерыночным ценным бумагам).

Наконец, по форме вложения средств ценные бумаги делятся на долговые (по сути, являются обязательством погашения долга в будущем на конкретную дату и в конкретном размере) и владельческие (преимущественно удостоверят право собственности на те или иные активы).

Инвестирование в ценные бумаги

Инвестиционные качества ценных бумаг

Сегодня для потенциального инвестора существует достаточное количество инвестиционных инструментов и институтов, посредством которых можно умело распоряжаться своим капиталом, сохраняя и приумножая его.

Каждый потенциальный вкладчик может выбрать подходящий именно ему объект инвестирования – начиная от распространенных брокеров и трейдеров, и заканчивая интернет-стартапами.

Однако самым распространенным и популярным объектом инвестирования в мире, безусловно, являются ценные бумаги, о которых и пойдет речь далее.

Понятие и классификация ценных бумаг

Согласно отечественному законодательству, под ценной бумагой понимается финансовый документ, подтверждающий наличие у их владельца имущественных прав и непосредственного факта займа, что предоставляет возможность получения определенного дохода.

Каждая из таких бумаг обладает номинальной и рыночной стоимостью. Сделки с такими документами проводятся на фондовом рынке, допуск к участию, на котором возможен только юридическим лицам и только после получения соответствующей лицензии.

Существует много классификаций ценных бумаг, учитывающих те или иные критерии. Однако инвесторы на рынке ценных бумаг больше всего придают значение их разделению, согласно инвестиционным возможностям. Исходя из такой точки зрения, можно выделить 3 вида бумаг:

  • с фиксированным доходом;
  • акции;
  • производные ценные бумаги.

Ценным бумагам, имеющим фиксированный доход присущи определенные свойства. Они в обязательном порядке имеют срок своего погашения, т.е.

срок, когда держатель ценной бумаги может потребовать погашения займа и процентов по нём.

Кроме того, схема погашения номинальной стоимости и процентов по ней, всегда либо определена самой ценной бумагой, либо определяется инвестором и заемщиком заранее. К таким бумагам относят следующие виды:

  • банковский сертификат;
  • вексель;
  • облигация;
  • депозитарная расписка;
  • государственные облигации, ваучеры и сертификаты.

Все вышеуказанные виды ценных бумаг имеют свой срок обращения, который указывается на них и после которого они не могут использоваться. К слову, срок обращения у всех видов разный, и может колебаться от 3 месяцев до нескольких десятков лет. В качестве примера можно рассмотреть инвестирование в облигации.

Акциями называются документы, выпуск которых осуществляет каждое акционерное общество. Данная ценная бумага удостоверяет права ее держателя на получение прибыли организации пропорционально количеству акций, а также удостоверяет право собственности на часть имущества предприятия также пропорционально имеющимся акциям.

Ко всему, они дают право на участие в управлении предприятием и распределении его дохода. Основными отличиями акций и вышеуказанных видов бумаг, имеющих фиксированный доход, считается то, что доход по акциям прямо зависит от наличия у предприятия чистой прибыли, а также от решения акционеров. Таким образом, он может увеличиваться, уменьшаться или не выплачиваться вовсе.

К тому же, акции не имеют сроков погашения и являются бессрочными.

Что касается производных ценных бумаг, то и их стоимость, и доход по ним, прямо зависят от стоимости других ценных бумаг. Среди них различают фьючерсы и опционы.

Они представляют собой срочные контракты, позволяющие произвести сделку по вышеуказанным бумагам в определенный срок или фиксирующие условия и цену сделок, которые будут произведены в будущем.

Их реализация осуществляется на срочном рынке, ввиду чего, фьючерсы и опционы не подходят для того, чтоб осуществлять инвестиции в фондовый рынок.

Оценка инвестиционных качеств

Каждый потенциальный инвестор, желающий совершить инвестирование в ценные бумаги, делает это только с одной целью – получение дохода.

Как и в любых других финансовых инструментах, инвестирование в ценные бумаги сопряжено с определенными рисками, прямо формирующими возможные доходы от своих капиталовложений.

Тут, как и во всех инвестиционных институтах, действует одна аксиома – чем выше риски, тем выше доход. Соответственно, чем ниже риски – тем ниже доход от ценных бумаг.

Таким образом, оценивая инвестиционные качества ценных бумаг, потенциальный инвестор рассчитывает риски и вероятный доход и только после этого принимает решение об инвестировании. Для оценки инвестиционных качеств применяются следующие критерии:

  • риск;
  • ликвидность;
  • доходность.

Под риском понимают возможность потери капитала, вложенного в ценные бумаги как объект инвестирования. В общем понимании, риск – это некая вероятность отклонения реальных событий от ожидаемого результата.

Риски, в зависимости от вида ценных бумаг и операций с ними, могут носить разный характер – экономический, правовой, политический и т.д. От риска прямо зависит доходность конкретной ценной бумаги. Под ней понимают возможность конкретной бумаги приносить экономическую выгоду, т.е. прирост капитала.

При выборе объекта инвестирования вкладчику нужно обязательно определиться с соотношением прибыли и рисков, связанных с ней.

Что касается ликвидности, то под ней понимается возможность быстрой реализации конкретной ценной бумаги и получения за нее определенного количества средств, без существенных потерь для держателя такой ценной бумаги при отсутствии колебаний рынка.

Определяя инвестиционные характеристики ценных бумаг, профессиональные инвесторы проводят серьезные исследования, требующие наличия глубоких знаний и именуемые фундаментальным и техническим анализом.

Проводя технический анализ, сравниваются разнообразные графики и курсы движения ценных бумаг только лишь с одной целью – определение рыночной динамики роста или падения цен на конкретную ценную бумагу.

Фундаментальный анализ же более важен, он касается непосредственной деятельности предприятия, в ценные бумаги которого инвестор планирует произвести капиталовложений.

Такой анализ позволяет произвести оценку деятельности, финансового состояния предприятия, его место в той или иной отрасли и размер сегмента рынка, занимаемого эмитентом.

Он дает возможность предельно точно спрогнозировать поведение и настроения как уже существующих, так и потенциальных акционеров предприятия.  

Особенности инвестирования в ценные бумаги

Как уже говорилось выше, осуществляя инвестиции в ценные бумаги, вкладчик обязан руководствоваться определенными правилами и стратегией, исходя из желаемой прибыли и приемлемых для него, связанных с прибылью рисков. Ему стоит понимать, что риски потери капиталовложений зависят не только от видов бумаг, ситуации на рынке и настроений акционеров и инвесторов, они также прямо зависят и от самого эмитента.

Так, например, ценные бумаги государственных предприятий – общепринято, куда менее рискованные финансовые инструменты, нежели ценные бумаги коммерческих предприятий.

В то же время инвестирование в акции прогрессирующих компаний обладает меньшими рисками, чем акции с медленным уровнем прогресса и дохода.

В связи с этим, считаем необходимым выделить ряд характеристик, на которые должны обращать внимание потенциальные инвесторы при капиталовложениях в инвестиционные ценные бумаги.

Так, при определении привлекательности ценных бумаг конкретного эмитента, потенциальный инвестор должен учитывать:

  • Объемы и потенциалы роста выручки, прибыли и ликвидности активов эмитента.
  • Размер выплачиваемых дивидендов.
  • Динамику роста или падения цен на бумаги на рынке.
  • Долю и устойчивость предприятия в своем сегменте рынка.
  • Диверсифицированность отраслей деятельности эмитента.
  • Реализацию эмитентом своей бизнес-модели.
  • Финансовую отчетность эмитента.

Как уже стало понятно, инвестиции в ценные бумаги, а точнее, получение дохода от них, требует наличия у потенциального инвестора практического опыта и знаний. Для реализации вышеуказанных стратегий и принципов, без которых получение дохода возможно только при спекуляциях, мало наличия лишь одного желания быть успешным инвестором.

К тому же стоит помнить, что ценные бумаги – долгосрочный инвестиционный инструмент, который не принесет сиюминутной прибыли. Оценив все эти факторы, вы сможете принять правильное для себя решение.

В конце концов, если у вас нет требуемых знаний и опыта, но есть желание быть инвестором ценных бумаг, существует масса фондов, профессиональные управляющие которых куда лучше разбираются в тенденциях и стратегиях фондового рынка.

Читайте далее

Суть и виды паевых инвестиционных фондов.

Критерии выбора надежного банка.

Стартап как объект инвестирования.

Механизм работы и стадии инвестирования.

Источник: https://kudainvestiruem.ru/kuda-vlozhit/investicii-v-cennye-bumagi.html

ovdmitjb

Add comment