Irvuz

Глобализация мировых финансовых рынков

Эпоха финансовой глобализации

Глобализация мировых финансовых рынков

Рынок финансов под воздействием многочисленных факторов постепенно превращается в единую торговую площадку.  Глобализация, которая затронула все виды рынков, заставляет менять стратегии поведения, инструменты и технологии работы. Ее влияние невозможно не учитывать, а наблюдение за процессами может позволить выгодно заработать.

Сущность финансовой глобализации ↑

Понять, что собой представляет этот уникальный и естественный экономический процесс, невозможно, если рассматривать его с позиции одной страны. Этот уже сложившийся экономический строй основан на:

  • процессах глобального контроля денежных средств;
  • широкомасштабном кредите;
  • финансовой ренте;
  • международном контроле над фиктивным капиталом.

Сам капитал перестал быть денежным. В рамках мирового пространства он стал свободным, легко меняющим свою форму с инвестиционного на денежный и наоборот.

Интересный факт! В экономике увеличилось число межбанковских кредитов. За последние тридцать лет их доля выросла с 4% до 54%  в мировом объеме ВВП.

Данный процесс затрагивает не только финансовую сферу, но и производство товаров и услуг, технологии, использование рабочей силы.

На уровне конкретной страны определить степень влияния глобализации можно по следующим показателям:

  • открытость экономики;
  • объем экспорта в ВВП;
  • доля внешнеторговых контрактов в общей структуре;
  • объем зарубежных инвестиций;
  • доступ к торговле на фондовой бирже;
  • степень развития систем международных платежей;
  • разнообразие финансовых инструментов и др.

Экономический рост в современном обществе связан не столько с увеличением числа производимых товаров и услуг, сколько с добавленной стоимостью.

Развитие бренда способно придать обычному товару в глазах потребителя в два–три раза больше ценности.

  Поэтому в глобальном пространстве все более актуальными являются исследования, инновационные разработки, технологии, позволяющие повышать скорость операций.

Исторические предпосылки ↑

Превращение финансовых рынков в единый механизм происходило в силу ряда основных причин:

  • появление транснациональных компаний;
  • выход компаний на международные рынки;
  • переток капиталов в другие страны с более привлекательными условиями;
  • недостаток финансовых ресурсов у государств, что приводит к необходимости привлечения инвестиций или кредитных средств;
  • развитие информационных технологий и появление виртуальной экономики;
  • совершенствование производства и повышение количества создаваемых товаров, которые не могут быть востребованы только на территории одной страны.

Представители бизнес-среды, желая охватить новые рынки сбыта, были вынуждены начинать работать с другой валютой, учитывать законодательство стран-партнеров, что постепенно привело к необходимости создания универсальных инструментов. Это облегчало задачи взаимодействия, укрепляло доверие, увеличивало скорость проведения операций.

Переток средств в страны Азии, где более привлекательные условия для производства, и обратный поток материальных ценностей на Запад поменяли облик всех стран. При этом открылись новые возможности.

Обратите внимание! Почти 70% компаний по всему миру имеют сайты, которые доступны на нескольких языках. Это свидетельствует о желании освоения других рынков, стремлении организовать сотрудничество с партнерами из-за рубежа.

Интерес к зарубежным компаниям привел постепенно к тому, что практически все фондовые биржи допустили нерезидентов к ведению торгов. Во многих случаях не требуются даже национальные посредники.

Преимущества и недостатки глобального процесса ↑

Некоторые страны максимально старались сохранить свою независимость от мировых финансовых факторов влияния, создавая различные искусственные преграды. Но остановить развитие глобализации невозможно. Как и любой процесс в экономике, он имеет свои плюсы и минусы.

В качестве положительных черт глобализации называют:

  • повышение доступности денежных средств и инвестиций для реализации крупных бизнес- или государственных проектов;
  • стимулирование развития информационных технологий, финансовой интеграции, международного и национального законодательства;
  • создание различных союзов, позволяющих совместно решать экономические,
  • экологические, политические и другие проблемы;
  • появление институтов снижения рисков ведения международной деятельности;
  • повышение прозрачности операций;
  • снижение цен на рынках и повышение конкурентоспособности национальной
  • продукции вследствие усиления борьбы за рынки;
  • уменьшение затрат на услуги финансовых посредников.

Среди недостатков такого процесса выделяют:

  • создание условий для резких колебаний рынков;
  • появление диспропорций в структуре национальных экономик: товары и капиталы могут перетекать за рубеж при отсутствии развития определенных отраслей в собственном хозяйстве;
  • повышение зависимости национального развития от политических решений, принимаемых в других странах;
  • неравномерное распределение финансовых выгод от процесса объединения между странами;
  • повышение угрозы ликвидации национальных производств, вследствие чего, процесс распространяется и на другие сферы (отсутствие системы образования, инновационных технологий и т. д);
  • процесс деиндустриализации.

Примеры настоящего времени показывают, что руководство не всех стран поняли, какие серьезные вызовы предъявляет глобализация национальной экономике. Для того чтобы соблюсти баланс интересов, приходится искать инструменты и менять законодательство. Это позволяет одновременно защищать собственных производителей и получать выгоды от мирового процесса.

Таким образом, распространение процессов глобализации переворачивает сознание и руководителей стран, и ведущих менеджеров транснациональных и отечественных компаний. Распространение информации приводит к ускорению всех процессов. Это предъявляет качественно иные требования ко всем участникам финансовой системы, к отдельным специалистам в том числе.

Источник: https://goldok.ru/rynki-i-birzhi/epoxa-finansovoj-globalizacii.html

Глобализация мировых финансовых рынков

Глобализация мировых финансовых рынков

Сохрани ссылку в одной из сетей:

Учреждениеобразования «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Рефератпо теме:

Глобализациямировых финансовых рынков

Рефератподготовила

Студентка 3курса ИЭФ МДНД 14

СтабровскаяТ. В.

Минск, 2010

Оглавление

Оглавление 2

1 Финансовая глобализация: сущность и масштабы 3

2 Влияние финансовой глобализации на денежно-кредитную политику 4

3 Ответы на вызовы финансовой глобализации: развитые и развивающиеся страны 9

4 Вызовы, стоящие перед денежно-кредитной политикой Беларуси 12

Список использованной литературы: 15

1 Финансоваяглобализация: сущность и масштабы

Длясовременной стадии развития мировойэкономики характерна активизацияпроцессов глобализации, в том числе еефинансовой составляющей. В литературеприводятся различные определенияфинансовой глобализации.

Мы исходим изтого, что она представляет собой процесспостепенного объединения национальныхи региональных финансовых рынков вединый мировой финансовый рынок, а такжеусиления взаимозависимости междурынками отдельных финансовых инструментов.

Важнойпредпосылкой финансовой глобализациистало снятие ограничений по текущимоперациям и трансграничным операциямс капиталом на национальном уровнесначала в развитых рыночных экономиках(в 1960 -1980-е годы), а впоследствии – и вразвивающихся странах (в 1980 -1990-е годы).

В 1990-е годы к процессу валютной ифинансовой либерализации присоединилисьи бывшие социалистические страныЦентральной и Восточной Европы и СНГ,а также Китай.

Другой ключевой предпосылкойразвития глобализационных процессовв финансовой сфере стали технологическиедостижения, позволившие связать междусобой, с одной стороны, национальныефинансовые рынки, а с другой – рынкиразличных финансовых инструментов.

Объемсделок на мировом валютном рынкесущественно превышает показателимировой внешней торговли. Если в апреле2004 г. среднедневной оборот первогосоставил 1, 88 трлн долл., то годовой объеммирового экспорта товаров и услуг в томже году был равен 11, 2 трлн долл.

(1) В тоже время среднегодовой темп приростаоборота мирового валютного рынка в1989-2004 гг. составил 8%, тогда как объеммировой торговли товарами и услугамиза тот же период в долларовом выраженииувеличивался на 6, 4% в год.

Отсюда следует,что мировой валютный рынок все меньшеобслуживает внешнеторговые сделки ивсе больше – сделки, связанные с движениемкапитала.

Трансграничныепотоки капитала в ведущих промышленноразвитых странах в 1990 – начале 2000-х годовдействительно росли более высокимитемпами, чем внешнеторговый оборот.Рассмотрим динамику трансграничногодвижения капитала (2) в 1991-2005 гг. на примеретрех стран: США, Великобритании и Канады,первые две из которых являются лидерамив данной области.

Преждевсего отметим значительные темпыприроста трансграничных потоков капиталаза рассматриваемый период (17% в среднемза год в США, 26, 9 – в Великобритании и 9,8% – в Канаде). Но при этом рост потоковкапитала не был постоянным.

Так, в СШАи Великобритании имели место дваотчетливых спада – в 1998 и 2001-2002 гг. Первыйбыл, очевидно, связан с последствиямипотрясений на азиатских и российскомфинансовых рынках, а второй – со спадомактивности на фондовом рынке развитыхстран.

В Канаде, помимо отмеченных,наблюдался спад в 1995 г., а спад 2001-2002 гг.распространился и на 2003 г.

Одиниз ключевых качественных показателейфинансовой глобализации – разница междуреальными ставками процента в различныхстранах. В теоретических работахсформулирован тезис о том, что подвлиянием роста объемов трансграничныхфинансовых потоков и повышенияэффективности финансового посредничестваэтот разрыв должен постепенно сокращаться.

Мыпроанализировали данные о разницереальных процентных ставок погосударственным ценным бумагам (Treasurybills) ведущих промышленно развитых страни по основным парам валют (трехмесячныеставки LIBOR) (см. рис. 2 и 3).

Действительно,к середине 2000-х годов по сравнению сначалом 1990-х годов эта разница междустранами уменьшилась. Однако здесьтребуются некоторые уточнения. Если заточку отсчета принять конец 1980-х годов,сделанный вывод становится менееочевидным.

Кроме того, внутрирассматриваемого периода прослеживаетсянесколько подпериодов, когда разницапрактически всех пар реальных ставокпроцента достигала минимума: длягосударственных ценных бумаг это 1995 и1998-2000 гг., а для ставок LIBOR – 1989, 1994 и перваяполовина 2000-х годов.

Вместе с тем вовторой половине 1990-х годов для мировыхвалют и в первой половине 2000-х годов длягосударственных ценных бумаг наблюдалосьсущественное расхождение реальныхставок процента.

Такимобразом, процесс глобализации привелк значительному росту финансовых потокови оборотов на мировом валютном рынке,снижению разницы между процентнымиставками.

Но при этом, на наш взгляд,данный вывод необходимо скорректировать:финансовую глобализацию нельзяхарактеризовать как однонаправленныйпроцесс; в ее рамках вполне возможныоткаты назад, о чем свидетельствуюткризисы в ряде развивающихся рынков в1990-е годы, наиболее разрушительным средикоторых был региональный азиатскийфинансовый кризис 1997 г., а также спад наведущих фондовых рынках в 2001-2003 гг.,приведший к рецессии в развитых странах(3).

Внастоящее время также существуют риски,способные привести к очередному (но, повсей видимости, опять временному)развороту в глобализационных тенденциях.

Назовем прежде всего две проблемы:глобальных дисбалансов, порожденных”двойным дефицитом” в США(государственного бюджета и текущегосчета платежного баланса), и спекулятивных”пузырей” на финансовом рынке (речьидет главным образом о рынке недвижимости).

2 Влияниефинансовой глобализации на денежно-кредитнуюполитику

Финансоваяглобализация создает новые вызовы длянациональной денежно-кредитной политики,ограничивая пространство ее независимогопроведения. Это связано с усилениемвоздействия внешней среды на национальнуюэкономику в целом и денежно-кредитнуюсферу в частности.

По мере все большеговключения экономик в системумирохозяйственных связей усиливаетсяих взаимозависимость. Так, отношениеобъема внешней торговли к мировому ВВПвыросло с 19% в 1980-1989 гг. до 25% в 2000-2004 гг.

(4) В результате национальные центральныебанки при принятии своих решений должныучитывать большее число факторов,находящихся за пределами их прямогоконтроля: динамику глобальной экономикии экономик соседних стран; состояниеосновных мировых товарных и финансовыхрынков; решения других центральныхбанков, прежде всего ключевых игроковна мировом рынке (Федеральной резервнойсистемы, Европейского центральногобанка и Банка Японии).

Действиевнешних факторов ограничивает национальнуюденежно-кредитную политику по несколькимнаправлениям: непосредственно, сужаявозможности центральных банков поиспользованию отдельных инструментови установлению различных целей, иопосредованно, когда центральные банкивынуждены реагировать на последствиявнешних негативных шоков.

Из-заотказа от инструментария валютногорегулирования, в частности отменыограничений на трансграничные операциис капиталом, снижается степеньнезависимости центрального банка приопределении целей денежно-кредитнойполитики и использовании процентныхставок как ее инструмента.

Из экономическойтеории известно, что одновременно можнодостигать лишь двух целей из трех: полнаямобильность капитала, фиксированныйвалютный курс и независимая денежно-кредитнаяполитика.

То есть в современных условияхпроведение независимой денежно-кредитнойполитики уже не может сочетаться скакой-либо формой фиксации валютногокурса (в отличие, скажем, от ситуации1960-х годов).

Увеличениепотоков капитала при отмене ограниченийна его внешнюю мобильность приводит ктому, что процентная ставка внутриэкономики определяется в значительнойстепени на мировых финансовых рынках(с учетом заложенной в нее инвесторамипремии за риск).

В настоящее время дажекрупнейшие мировые центральные банкиоказывают меньшее прямое воздействиена средне – и долгосрочные внутренниереальные ставки процента, чем раньше.

Однако регулирование краткосрочныхставок процента все еще остаетсяпрерогативой денежных властей.

Вкачестве примера внешних шоков рассмотримдве их разновидности, наиболее важные,на наш взгляд, для проведения национальнойденежно-кредитной политики: ценовыешоки и финансовые кризисы. Но преждеобратимся к вопросу о том, как меняетсясама природа ценообразования в условияхфинансовой глобализации.

Глобализационныепроцессы способствуют снижению темпаинфляции внутри страны. Наиболее мощнымканалом распространения подобноговоздействия выступают ограничения нарост издержек фирм.

В результате усиленияглобальной конкуренции предприятиявсе в большей степени начинают восприниматьцены как заданные, и им становитсясложнее переносить издержки напокупателей.

Ростиздержек во многом удается ограничиватьза счет уменьшения расходов на заработнуюплату.

В результате, с одной стороны,более активного включения в мирохозяйственныесвязи стран с большим населением инизким уровнем оплаты труда (преждевсего Китая и Индии), а с другой – растущихвозможностей переноса производства запределы страны и аутсорсинга переговорнаявласть профсоюзов в развитых странахпо поводу заработной платы снижается,а развивающиеся страны также сталкиваютсяс внешними ограничениями на ее рост.

Существуюти другие объяснения воздействияглобализации на инфляцию. Так, специалистыотмечают, что в целом разрыв междусовокупным спросом и совокупнымпредложением в национальном выпуске(output gap) как фактор инфляции играет всеменее важную роль.

Значительная частьвнутренней инфляции, по их мнению,зависит от некоего “общего фактора”,связанного с глобализацией. Исследование,проведенное М. Чикарелли и Б. Моджоном,показывает, что 70% вариации инфляции в22 странах ОЭСР в 1960-2003 гг.

определялосьэтим “общим фактором” (5). ЭкспертыМВФ считают, что в новых условияхувеличиваются издержки проведенияслишком мягкой экономической политики,поскольку на ее последствия реагируеттакже иностранный капитал, находящийсяв стране.

Другими словами, глобализациястимулирует проведение более взвешеннойэкономической политики (6).

Чтобыпонять, как повлияла финансоваяглобализация на инфляционные процессыв целом, рассмотрим динамику мировойинфляции с 1970 по 2005 г. и прогноз МВФ на2006-2007 гг.

Начинаяс 1996 г. темп инфляции в мире опустилсяниже 10% и в первой половине 2000-х годовснизился до рекордной отметки 3-4%.

В тоже время период конца 1980- начала 1990-хгодов был отмечен экстремально высокойглобальной инфляцией в результатетрансформационного кризиса в странахс переходной экономикой и высокойинфляции в крупных латиноамериканскихэкономиках (Аргентине, Бразилии, Уругвае,Перу и др.).

Однако в промышленно развитыхстранах с 1980 по 2005 г. наблюдаласьустойчивая тенденция снижения темпаинфляции (если в 1980 г. лишь в одной издесяти рассматриваемых стран темпинфляции был ниже 5%, то с 1996 г. – во всехдесяти странах, см. рис. 5).

В то же времятекущий период в этом отношении врядли можно назвать уникальным: 1960-е годыс их достаточно жесткими ограничениямина трансграничное движение капиталапри действии золотовалютного стандартатакже характеризовались низкими темпамиинфляции.

Помимообщего уровня цен, глобализация повлиялаи на относительные цены. В результатебурного роста спроса в азиатских странахрезко повысились цены на энергоносители,тогда как увеличение предложенияпродукции обрабатывающей промышленностис их стороны, наоборот, способствовалоснижению относительных цен на нее.

В1999-2005 гг. цены на нефть на мировых рынках(в долларах США) росли со среднегодовымтемпом 22, 2%, а на продукцию обрабатывающейпромышленности, участвующую в мировойторговле, – всего 2, 2% (7).

Рост цен наэнергоносители в начале 2000-х годовявляется классическим примером внешнегоценового шока, под влиянием которогоначинает повышаться внутренняя инфляция,чему способствует инфляция издержек.Однако последний ценовой шок мировойэкономике в целом удалось смягчить засчет усиления глобальной конкуренции.

Вместе с тем отдельные нефтедобывающиестраны (например, Нигерия, Азербайджан)в первой половине 2000-х годов столкнулисьс увеличением темпов инфляции.

Напервый взгляд основные тенденции вразвитии инфляционных процессоврасширяют возможности национальныхцентральных банков: они могут проводитьболее мягкую денежно-кредитную политикус целью стимулирования экономическогороста, в меньшей степени опасаясь ееинфляционных последствий. Именно такуюполитику и проводили до недавнеговремени Федеральная резервная системаи Европейский центральный банк. Однакопока преждевременно говорить о том, чтонынешнее глобальное снижение темповинфляции является окончательным и чтоневозможно движение в обратномнаправлении, в том числе и в силу того,что достигнутые успехи отчасти объясняютсяэффективной антиинфляционной политикой,проводившейся начиная со второй половины1990-х годов. Так, рост цен на энергоносителина мировых рынках, хоть и с некоторымлагом, уже отражается на внутреннейинфляции.

Источник: https://works.doklad.ru/view/jLP2mIc2rRw.html

Глобализация финансовых рынков

Глобализация мировых финансовых рынков

Это самый сложный и наиболее продвинутый в плане интернационализации процесс, являющийся результатом углубления финансовых связей стран, либерализации цен и инвестиционных потоков, создания глобальных транснациональных финансовых групп.

По темпам прироста объем займов на международном рынке капитала в предшествующие 10-15 лет превысил на 60% объем внешней торговли и на 130 % валовой мировой продукт. Увеличивается количество международных организаций-инвесторов.

В глобализации финансов часто усматривают причину роста спекуляций и отвлечения со спекулятивными целями капитала от производства и создания новых рабочих мест.

Процесс финансовой глобализации сконцентрирован, прежде всего, в трех основных центрах мировой экономики – США, Западной Европе и Японии, финансовая же спекуляция выходит далеко за границы этой триады. Глобальный оборот на рынке валют ежесуточно достигает 0,9-1,1 трлн. долл. Приток спекулятивного капитала может не только превысить нужды той или иной страны, но и дестабилизировать ее положение.

В действительности же имеется лишь несколько примеров по-настоящему глобальных финансовых операций, не поддававшихся контролю заинтересованных стран.

В мире насчитывается только 15-20 финансовых рынков, которые реально являются глобальными в том смысле, что на них осуществляются крупные сделки с облигациями, акциями и валютой в международном масштабе на товарных и фондовых биржах, а также предоставляется широкая гамма универсальных услуг.

Лондон, например, завоевал прочную ведущую позицию в мире, прежде всего благодаря финансовой мощи и международным связям своих институтов, а также в результате концентрации контроля над товарными, валютными, фондовыми и страховыми рынками.

Количество глобальных финансовых групп еще невелико, но оно быстро увеличивается в результате слияния банков, страховых компаний, ипотечных кредитных учреждений, роста инвестиционной активности пенсионных фондов и фондов взаимной поддержки. Эти институты являются основным рычагом глобализации на финансовом рынке.

Распределение активов идет главным образом по линии институциональных инвесторов, число которых постоянно увеличивается. В связи с возрастанием их фондов и ослаблением ограничений на инвестиции возникла новая дисциплина – управление глобальным портфелем.

Ее задача заключается в поиске возможности выгодных капиталовложений, повышении их отдачи, оптимальном распределении рисков.

Из примерно 40 тыс. ТНК лишь немногие оперируют на глобальном рынке акционерного капитала. Включение в список зарубежных фондовых бирж для большинства компаний служит зачастую для поддержания престижа на биржах своей страны.

Фондовые рынки становятся все более тесно связанными, невзирая на различия часовых поясов. Коммуникационные технологии позволяют осуществлять маркетинговые и распределительные операции без физического представительства фирм. Международная связь – не новинка.

Однако появилось много новых факторов, которые отражаются на конкуренции между мировыми финансовыми центрами. В прошлом эти центры были созданы на базе нескольких рынков, опирающихся на необходимую инфраструктуру, включая правовую и отчетную. С 80-х годов дополнительным фактором стала коммуникационная система.

В результате возникли новые финансовые рынки, движение которых мгновенно оказывает влияние друг на друга.

На международном уровне делались многочисленные попытки стабилизировать мировые финансы, снизить риски стран, фирм, отдельных лиц. Руководители международных банков пытаются с середины 70-х годов совместными усилиями создать глобальную сеть безопасности.

В рамках МВФ также предпринимаются шаги по разработке глобального механизма для разрешения непредвиденных ситуаций на финансовом рынке. Тем не менее, быстрая глобализация финансов по-прежнему остается важнейшей причиной уязвимости мировой экономики.

Интеграция финансовых рынков повышает риск системных сбоев.

Положительные стороны глобализации.

Глобализация вызвала обострение международной конкуренции. Конкуренция и расширение рынка ведут к углублению специализации и международного разделения труда, стимулирующих, в свою очередь, рост производства не только на национальном, но и на мировом уровне.

Еще одно преимущество глобализации – экономия на масштабах производства, что потенциально может привести к сокращению издержек и снижению цен, а следовательно, к устойчивому экономическому росту.

Преимущества глобализации связаны также с выигрышем от торговли на взаимовыгодной основе, удовлетворяющей все стороны, в качестве которых могут выступать отдельные лица, фирмы и другие организации, страны, торговые союзы и даже целые континенты.

Глобализация может привести к повышению производительности труда в результате рационализации производства на глобальном уровне и распространения передовой технологии, а также конкурентного давления в пользу непрерывного внедрения инноваций в мировом масштабе.

В целом преимущества глобализации позволяют улучшить свое положение всем партнерам, получающим возможность, увеличив производство, повысить уровень заработной платы и жизненные стандарты. Конечным результатом глобализации должно стать общее повышение благосостояния в мире.

Отрицательные стороныы глобализации.

  • * Неравномерность глобализации, усиление дифференциации в уровне развития между богатыми и бедными странами, отдельными регионами. Фактически, происходит расслоение населения земного шара на тех, кто может пользоваться плодами глобализации и тех, кому они недоступны. Возникают центры, где сосредотачиваются интеллектуальные силы и куда притягивается финансовый капитал – и, как противоположность им, складываются криминализованные области с низким уровнем образования и жизни.
  • * Прозрачность границ, экономическая взаимозависимость приводят к тому, что государственным структурам становится сложнее контролировать политические, экономические, социальные процессы внутри стран. Государствам все труднее противостоять возможным финансовым кризисам, информационному терроризму и т.д.
  • * Трансформация организованной преступности из национальной в международную, появление проблем наркотрафика, нелегальной миграции и «торговли людьми».
  • * Возрастание угрозы со стороны международного терроризма. Итак, глобализация приводит к нарастанию взаимозависимости, к расширению и увеличению интенсивности экономических, культурных, финансовых связей во всем мире.

Теоретическими причинами финансового кризиса 2008-2009 можно назвать тотальный невозврат банковских кредитов населением, волна банкротств крупных ипотечных агентств (Fannie Mae и Freddie Mac), банков (Bear Stears, Lehman Brothers) и страховых компаний(AIG) в США. Обеспокоенные инвесторы и клиенты начали в массовом порядке закрывать банковские счета. Другая причина финансового кризиса это спекуляции кредитными деривативами не только в США, но и в Европе и Азии.

Практическая причина финансового кризиса в России это то, что фондовый рынок сильно зависит от иностранных инвесторов. При общем объеме российского рынка акций около 200 млрд. долл. почти 70 % принадлежали иностранным вкладчикам.

Как только инвесторам из США, Европы и Азии срочно понадобились средства, они стали продавать акции российских компаний. Около 100 млрд. долл. было выведено с российского фондового рынка.

Акции выбрасывались крупными партиями и резко падали в цене, акции Сбербанка, Газпрома стали стоит вдвое меньше.

Основные последствия финансового кризиса для компаний, которым принадлежат акции, это недополучение средств на текущие расходы. Далее по цепочке начинаются проблемы у банков, которые кредитовали компании, затем все это отражается на населении.

Другая закономерная причина финансового кризиса в России это то, что у западных банков брали в долг ведущие российские компании для развития бизнеса или выдачи кредитов россиянам.

Общий долг компаний составлял около 500 млрд. долл.

После того, как занимать на Западе стало невозможно, а отечественные банки существенно подняли процентную ставку, российским компаниям приходится урезать расходы и сворачивать проекты.

Случайная причина финансового кризиса в РФ это военный конфликт с Грузией, во время которого начался отток иностранных капиталов.

Закономерные последствия финансового кризиса это замедление темпов развития экономики, около 50 % предприятий РФ уменьшают объемы производства и повышение уровня безработицы. В 2009 году безработными будут около 7,6 млн. человек.

Page 3

< Предыдущая СОДЕРЖАНИЕ Следующая >

Перейти к загрузке файла

  • 1. Резкое падение биржевых индексов РТС и ММВБ начавшееся в мае 2008 года. Из-за мирового кризиса российские индексы упали на 70 %.
  • 2. Принятие Федерального Закона “О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации”, подписанного Дмитрием Медведевым 14 октября 2008 года.
  • 3. 15 октября вступили в силу поправки в статью 11 ФЗ “О страховании вкладов физических лиц в банках РФ”. Поправками гражданам гарантировалось страхование 100 % суммы вкладов, не превышающих 700 тысяч рублей, при наступлении страхового случая.
  • 4. Индекса деловой активности в сфере услуг (индекс Менеджеров по снабжению) показал первое за всю историю снижение и опустился ниже критической отметки. Кризис в России 2008 года ударил по товарообороту, разорвал многие логистические цепочки.
  • 5. Агентство Fitch снизило суверенный рейтинг России до «негативного». Посчитав, что мировой кризис докатился и до России.
  • 6. Правительство распечатало ЗВР и направило их на поддержание ликвидности банков и в ВЭБ для выплаты долгов российских компаний. За сентябрь-октябрь ЗВР сократись на 100 млрд. долларов.
  • 7. Правительство объявляет о плавной девальвации рубля по отношению к бивалютной корзине. К концу 2008 года курс рубля по отношению к доллару снизился на 11 %. Правительство фактически признало существование кризиса в экономике России, а ЦБ вынужден расширять валютный коридор из-за нехватки наличности.
  • 8. Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) создало фонд помощи тем, кто не сможет из-за сокращения или резкого снижения доходов по причине финансового кризиса в России выплачивать кредит по ипотеке.
  • 9. Премьер-министр Путин пообещал помочь гражданам выплатить кредиты на автомобили, выпущенные в России. Правительство собирается компенсировать две третьих процентной ставки ЦБ.
  • 10. Опубликован список 295 компаний, которым будет оказана финансовая помощь со стороны государства в случае их тяжелого положения из-за финансового кризиса в России.

  Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter

< Предыдущая СОДЕРЖАНИЕ Следующая >

Источник: https://studwood.ru/2020360/ekonomika/globalizatsiya_finansovyh_rynkov

Финансовый рынок: Чем глобализация хороша для трейдера

Глобализация мировых финансовых рынков

Термин «глобализация» повсеместно встречается в СМИ, новостях, высказываниях экспертов, прогнозах и т.д. Что это такое, знают уже все. Но каковы последствия глобализации финансовых рынков – положительные или отрицательные? И что она означает для трейдеров? Именно об этом сегодня и поговорим.

Кратко о глобализации: в чем суть

Процесс глобализации начался во второй половине XX в. как результат крупного роста производства и возникновения транснациональных корпораций. В общем понимании глобализация – это процесс интеграции в единую систему всех экономических, политических и общественных структур в мире. Единый мировой рынок – это наглядный пример экономической глобализации.

При глобализации вырабатываются универсальные для всех государств законы и нормы в области права, экономики, финансов, политики, налогообложения, антимонопольной борьбы и т.д.

Что означает финансовая глобализация

Финансовая глобализация – это формирование единого мирового рынка капитала, ставшее возможным благодаря быстрому развитию информационных технологий. При финансовой глобализации происходит слияние независимых региональных и национальных рынков, постепенно стираются границы между ними.

Снимаются барьеры на свободное перемещение капитала между странами. Финансовые ресурсы беспрепятственно циркулируют с национального рынка на международный, и наоборот.

Финансовая глобализация влечет за собой существенные изменения в мировой финансовой системе. Появляются новые виды банковских услуг, методы и стратегии управления активами, новые виды проведения межбанковских транзакций, операций на валютном рынке и т.д.

Положительные стороны финансовой глобализации:

  • рост капитализации;
  • интеграция и ускорение развития национальных рынков;
  • преимущественно эффективное перераспределение ресурсов;
  • появление новых механизмов управления, инновационных разработок в сфере финтеха;
  • стимулирование развития национальных и международных финансовых институтов за счет роста конкуренции;
  • упрощение доступа на мировой финансовый рынок, к финансовым ресурсам за рубежом;
  • обмен технологическим и управленческим опытом между странами.

Отрицательные стороны глобализации финансовых рынков:

  • перемещение в крупных масштабах и в спекулятивных целях капитала между странами способно негативно повлиять на некоторые национальные экономики;
  • финансовая глобализация означает зависимость национальных экономик друг от друга, а это повышает финансовые риски для всех стран и увеличивает вероятность мировых кризисов;
  • положительные результаты глобализации могут распределяться неравномерно – большую часть богатств получают развитые страны, а развивающимся государствам достается немного;
  • столкновение взаимных интересов разных государств на глобальном рынке вызывает рост политической и социальной напряженности в обществе.

Начать торговлю на финансовых рынках

Преимущества финансовой глобализации для трейдеров и инвесторов

Прежде всего для инвестора это возможность свободно выбирать для вложения своих средств рынок с низкой затратной стоимостью, но с большей производительностью, т.е. выбирать рынки, генерирующие максимальную прибыль при минимальных затратах.

Что касается мирового валютного рынка, то изначально операции на нем были доступны только банкам. Таким образом происходил межбанковский обмен валютой по рыночной стоимости. Но с развитием интернета и IT-технологий торговля на межбанковском рынке стала доступна и для других участников рынка, включая рядовых трейдеров.

Чем финансовая глобализация хороша для трейдеров:

1. Она обеспечивает высокую ликвидность при торговле валютами. Это достигается благодаря специальным электронным системам, к которым подключены банки, брокеры, инвестиционные фонды и другие игроки на рынке.

Такие системы ежесекундно анализируют все предлагаемые цены на рынке и находят наилучшую стоимость для купли/продажи любой валюты.

Выгода для трейдера состоит в том, что чем больше поставщиков валюты (другое название – поставщиков ликвидности) у его форекс-брокера, тем больше шансов провести сделку по самой привлекательной цене.

2. Открывает доступ к торговле любыми валютными парами. Дает возможность торговать на ведущих биржевых площадках мира.

3. Снимаются любые ограничения и открываются широкие возможности для получения прибыли. Трейдер может зарабатывать, торгуя на основании главных мировых новостей в сфере экономики и финансов, ключевых событий, планов и решений политиков отдельных стран, т.е. извлекать прибыль практически из любой ситуации в любой стране – и при росте, и при падении рынка.

Таким образом, финансовая глобализация – это положительный процесс, несмотря на имеющиеся недостатки. Глобализация ускоряет развитие мировой экономики и экономик отдельных государств, способствует генерации капитала и позволяет всем трейдерам и инвесторам зарабатывать на международном финансовом рынке не выходя из дома.

Источник: https://portal.gerchikco.com/globalizatsiya-finansovyh-rynkov/

Финансовая глобализация

Глобализация мировых финансовых рынков

Развитие экономических отношений привело к появлению в экономической научной мысли таких категорий как финансовая интеграция и глобализация. Зачастую высказывается мнение об идентичности данных экономических категорий, однако их следует отличать друг от друга.

Финансовая интеграция на международном уровне предполагает осуществление сложного общеэкономического процесса, основанного на взаимном приспособлении конкретных государств в сфере финансовых отношений.

Замечание 1

Финансовая глобализация характеризуется охватом большего числа стран и ориентацией в первую очередь на развитие финансовых отношений и расширение финансовых рынков.

Отрицательное воздействие глобализации выражается в следующих эффектах:

  • в однообразии представлений, методов и экономических приемов во всех сферах жизнедеятельности;
  • в усложнении инвестиционной политики, обусловленном изменением структуры экономических процессов, характеризующихся многократным увеличением участвующих в них сторон. Последствиями такого развития экономики стали: растущая потребность в подготовке специалистов в области инвестирования на более высоком квалификационном уровне; расширение возможностей выбора объектов инвестирования, усложнившее принятие инвестиционных решений и тормозящее инвестиционный процесс; снижение дисциплины участников инвестирования, как заемщиков, так и инвесторов, обусловленное отсутствием единого регулирующего органа на международном уровне.
  • в развитии неустойчивости экономических систем в результате ускорения движения капитала, научно-технического прогресса, расширении отрицательных последствий совершенных ошибок;
  • в перераспределении международного разделения труда. Глобализация привела развитые страны к специализации в наукоемких отраслях, а развивающие – в капиталоемких, трудоемких отраслях, что приводит к еще большему разрыву в социальном и ином развитии государств;
  • в усилении неравномерного развития государств;
  • в исчезновении культурного наследия под влиянием усредненного однообразия.

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

По мнению специалистов, для развития глобализации возможно поступательное движение. Однако, для этого необходимо принять во внимание три аспекта:

  • во-первых, необходимость контроля, особенно с точки зрения мировой многополярности. Следовательно, необходимо работать над снижением уровня американизированности данного процесса;
  • во-вторых, ориентированность на учет социально-экономических и политических интересов всех государств, в том числе в вопросах обеспечения социально-экономического выравнивания уровня развития;
  • в-третьих, решение общемировых проблем (детская смертность, нищета, охрана окружающей среды и прочее) должно быть заботой всех стран без исключения.

В настоящее время трудно дать однозначную оценку процессу финансовой глобализации, в связи с тем, что это явление характеризуется относительно непродолжительной историей и еще более коротким периодом изучения.

Определение 1

Под финансовой глобализацией следует понимать ту часть общей глобализации мировой экономики, которая связана с формированием, функционированием и развитием кредитной, валютной и финансовой систем, в условиях высокой мобильности капитала на соответствующих рынках.

К характерным чертам финансовой глобализации следует отнести:

  • наличие свободного и эффективного перелива капиталов между государствами, регионами;
  • развитие и функционирование кредитных, валютных и финансовых рынков в международных масштабах;
  • разработка наднациональной системы регулирования кредитных, валютных и финансовых рынков в международных масштабах;
  • высокая степень стратегического участия транснациональных корпораций в международных кредитных, валютных и финансовых отношениях.

Структура финансовой глобализации

С точки зрения структуры финансовая глобализация охватывает субъектов, мировые рынки финансов, финансовые продукты глобального характера.

К числу главных субъектов финансовой глобализации относятся:

  1. финансовые организации международного и регионального значения (к примеру, Международный валютный фонд, Всемирная торговая организация и так далее);
  2. институциональные инвесторы (инвестиционные и пенсионные фонд, хедж-фонды, страховые организации) и транснациональные корпорации;
  3. финансовые центры мирового уровня (к примеру, Токио, Лондон, Сингапур и так далее);
  4. группы стран (большая восьмерка, двадцатка).

Глобализация финансового рынка

В основе финансовой глобализации лежит глобализация финансового рынка, предполагающая его мировое развитие в виде роста объемов торговли, количества участвующих сторон и инструментов.На глобализацию финансового рынка влияние оказывают следующие факторы:

  • во-первых, рост численности субъектов, способных оказать или оказывающих влияние на финансовый рынок в мировых масштабах;
  • во-вторых, развитие технических способов коммуникации и передачи информации обеспечивает увеличением числе финансовых операций;
  • в-третьих, рост требований к участникам глобального финансового рынка, обусловленный закреплением на законодательном уровне нормативов их кредитоспособности. Выражением нормативов является соотношение оценочного значения риска вложений и величины уставного капитала. Этот фактор способствует росту количества и качества финансовых субъектов.

Процесс глобализации продуктов финансового рынка выражается в сближении цен и качества этих продуктов на национальных рынках. Продукты финансового рынка находятся под влиянием появления новых финансовых технологий глобального характера, глобальной информационной системы и прочего.

Источник: https://spravochnick.ru/finansy/finansovaya_sistema/finansovaya_globalizaciya/

ovdmitjb

Add comment