Irvuz

Финансовая информация о деятельности предприятия

Финансовая информация о деятельности предприятия

Финансовая информация о деятельности предприятия

3.4.  Система показателей оценки финансового состояния. и результативность анализа зависят от многих факторов, условий и ограничений. В их числе — обоснованная система показателей.

2.4. Показатели, используемые для оценки финансового состояния предприятий

В настоящее время в мировой учетно-аналитической прак­тике известны десятки показателей, используемых для оценки финансового состояния предприятий. Сложилась определенная классификация. Большинство экономистов выделяют следующие группы показателей:

– ликвидности;

– финансовой устойчивости;

– деловой активности;

– рентабельности;

– отражающие положение на рынке ценных бумаг. Подавляющая часть показателей рассчитывается по данным баланса и отчета о прибылях и убытках (непосредственно по данным отчетности или с помощью уплотненного аналитическо­го баланса).

Финансовое положение предприятия с позиции краткосроч­ной перспективы оценивается показателями ликвидности и пла­тежеспособности.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают особенность его трансформироваться в денежные средства, а степень лик­видности определяется продолжительностью временного перио­да, в течение которого эта трансформация может быть осуще­ствлена.

То есть, чем короче период трансформации, тем выше ликвидность данного вида актива. Основным признаком ликвид­ности считается формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами.

Уровень лик­видности предприятия оценивается с помощью коэффициентов ликвидности. Ликвидность не тождественна платежеспособности.

Платежеспособность означает наличие у предприятия де­нежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного по­гашения. Основными признаками платежеспособности являются наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Ликвидность менее динамична по сравнению с платежеспо­собностью, поэтому коэффициенты ликвидности обычно изме­няются в некоторых предсказуемых границах. А показатели пла­тежеспособности – весьма изменчивы буквально со дня на день. Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помо­щью абсолютных и относительных показателей.

Основным абсолютным показателем считается величина соб­ственных оборотных средств (СОС), который рекомендуют счи­тать по формуле:

СОС = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства.                          (1.1)

Из относительных показателей можно выделить следующие:.

– коэффициент текущей ликвидности;

– коэффициент срочной (быстрой) ликвидности;

– коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности (КЛТ) дает общую оцен­ку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей обо­ротных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств) и рассчитывается по формуле:

                                Оборотные активы

        КЛТ=      ____________________________________________.                                                   (1.2.)

                      Краткосрочные обязательства

Значение этого показателя существенно изменяется по от­раслям и видам деятельности. Рекомендуемое значение – от 1 до 2 (иногда 3). Превышение этих границ считается нежела­тельным, поскольку может свидетельствовать о нерациональ­ной структуре капитала.

Коэффициент срочной ликвидности исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, т. е. из расчета исключена наи­менее ликвидная часть – производственные запасы.

         Дебиторская задолженность + Денежные средства

КЛС=    ______________________________________________________________________.                           (1.3.)

                       Краткосрочные обязательства

По международным стандартам уровень коэффициента дол­жен быть равен 1. В России его оптимальное значение опреде­лено на уровне 0,7-0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособнос­ти) является наиболее жестким критерием ликвидности пред­приятия. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно за счет имею­щихся денежных средств.

                             Денежные средства

КЛА=                _____________________________________________________.                                                         (1.4.)

                      Краткосрочные обязательства                                      

В западной практике коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается редко, и рекомендаций по его значению прак­тически нет. В России его оптимальный уровень считается рав­ным 0,2-0,25.

Финансовая устойчивость является одной из важнейших ха­рактеристик финансового состояния предприятия с позиции дол­госрочной перспективы. Она связана прежде всего с общей фи­нансовой структурой предприятия, со степенью его зависимос­ти от кредиторов и инвесторов. Количественно финансовая ус­тойчивость может оцениваться двояко:

1. С позиции структуры источников средств.

2.  С позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников.

Соответственно выделяют две группы показателей: коэффи­циенты капитализации и коэффициенты покрытия.

К первой группе относят следующие основные показатели.

Коэффициент финансовой независимости характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность:

                    Собственный капитал

КФН =   _________________________________________.                                                                   (1.5.)

                Всего источников средств            

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финан­сово устойчиво, стабильно и независимо предприятие.

Коэффициент маневренности собственного капитала пока­зывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборот­ные средства, а какая часть капитализирована:

                    Собственные оборотные средства               

КМ =           ______________________________________________________.                                             (1.6.)

                        Собственный капитал                                                       

Значение этого показателя существенно изменяется от струк­туры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

                    Капитал и резервы – внеоборотные активы

КОСС =           _______________________________________________________________.                              (1.7.)

                                    Оборотные активы

Ко второй группе относят:

Коэффициент обеспеченности процентов к уплате:

                      Прибыль до вычета процентов и налогов

КОПУ =   _____________________________________________________________ .                                      (1.8.)

                                 Процент к уплате

Очевидно, что значение коэффициента должно быть боль­ше единицы, иначе нельзя полностью рассчитаться с внешними инвесторами по текущим обязательствам.

Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов:

                    Прибыль до вычета процентов и налогов

КПФР =           ___________________________________________________________                                    (1.9.)

            Проценты к уплате + расходы по финансовой аренде

Снижение величин КОПУ и КПФР свидетельствует о повыше­нии степени финансового риска.

Следует отметить, что в настоящее время значение коэф­фициентов покрытия для российских предприятий можно рас­считать лишь в рамках внутреннего анализа из-за системы бух­галтерского учета.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализи­ровать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Чаще всего к этой группе относят различные показа­тели оборачиваемости. Эти показатели имеют большое значе­ние, поскольку скорость оборота оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

В финансовом менеджменте наиболее часто используются следующие показатели оборачиваемости:

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эф­фективность использования предприятием всех имеющихся ре­сурсов, независимо от источников их привлечения, т. е. показы­вает, сколько раз в год совершается полный цикл производства и обращения:

                             Выручка от реализации

              КОА =           ______________________________________________________                                           (1.10.)

                                     Актив баланса

Этот коэффициент изменяется в зависимости от отрасли, особенностей производственного процесса.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженно­сти показывает, сколько предприятию требуется оборотов для оплаты выставленных ему счетов:

                      Себестоимость реализованной продукции   

КОКЗ = ___________________________________________________________________________.                              (1.11.)

              Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженнос­ти показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолжен­ность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода:

                                 Выручка от реализации

КОДЗ = ________________________________________________________________________.                                    (1.12.)

               Среднегодовая чистая дебиторская задолженность

Эти показатели сравниваются со среднеотраслевыми пока­зателями.

Коэффициент оборачиваемости материально-производствен­ных запасов отражает скорость реализации этих запасов:

                             Себестоимость реализованной продукции             

КОЗ = __________________________________________________________________________________________.  (1.13.)

          Среднегодовая стоимость материально -производственных запасов

В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье обо­ротных средств, тем более ликвидную структуру они имеют и тем устойчивее финансовое положение предприятия (при про­чих равных условиях).

Длительность финансового цикла. По этому показателю оп­ределяют, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия:

ДФЦ = Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях +

Оборачиваемость материально-производственных запасов в днях.                  (1.14.)

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. В зависимости от того, с чем сравнивается выбранный показатель прибыли, выделяют две группы коэффициентов рентабельности:

1) рентабельность инвестиций (капитала);

2) рентабельность продаж.

К первой группе относят следующие показатели:

Коэффициент рентабельности активов показывает, сколь­ко денежных единиц потребовалось предприятию для получе­ния одной денежной единицы прибыли, независимо от источни­ка привлечения этих средств:

                                      Чистая прибыль

РО =        _____________________________________________________________ .                                   (1.15.)

                      Среднегодовая стоимость активов

Этот показатель является важнейшим индикатором конку­рентоспособности предприятия.

Коэффициент рентабельности собственного капитала позво­ляет определить эффективность использования капитала и срав­нить этот показатель с возможным получением дохода от аль­тернативных решений:

Источник: http://freepapers.ru/67/finansovaya-informaciya-o-deyatelnosti-predpriyatiya/198867.1200544.list3.html

Финансовый анализ для инвестора

Финансовая информация о деятельности предприятия

Существует 2 подхода к оценке акций перед инвестиционной сделкой – технический анализ и фундаментальный анализ.

Технический анализ подразумевает анализ исключительно динамики курсовой стоимости.

Для этого используются тренды, анализируются графические фигуры на графиках, рассчитываются различные коэффициенты, которые могут показать закономерности изменения котировок.

На основе этих закономерностей можно сделать предположения о будущем направлении движения курса акции. Данный вид анализа используют активные трейдеры и спекулянты, задача которых ловить любые движения рынков и зарабатывать на них.

Как мы уже говорили в предыдущей статье, инвесторов интересуют долгосрочные перспективы роста курсовой стоимости акций. Для этого они используют фундаментальный анализ. В основе которого лежит предположение о том, что если предприятие растет и развивается, принося больше прибыли своим акционерам, то растет и его стоимость, а следовательно и стоимость его акций.

На самом деле фондовый рынок может двигаться, немного опережая реальную стоимость компании, или отставая от нее, но в долгосрочной перспективе все акции стремятся к своим справедливым курсам. Отсюда вытекает показатель недооцененности и переоцененности предприятий.

Как правило, для его оценки пользуются показателем курсовая оценка предприятия / прибыль (он еще называется p/e или Price to Earnings). По этому показателю можно сравнить аналогичные предприятия одной отрасли, предприятия в разных странах и т.д. Например, компания Apple получила прибыль за 2014 год в 50 млрд. долл. (3,2 трлн. руб.

), при этом ее текущая капитализация составляет 630 млрд. долл. (40 трлн. руб.). Соотношение курсовой стоимости к прибыли у Apple составляет 12,6. Для примера соотношение капитализации Газпрома к прибыли составляет – 2,2. Не совсем корректно сравнивать Apple и Газпром. Как правило, этот коэффициент используют для сравнения предприятий одной отрасли.

Однако такой разбег по этим двум компания, да и по рынку в целом говорит о том, что наши компании можно считать недооцененными на фоне американских, а американские переоцененными на фоне российских.

Единственный показатель в этой формуле, который мы можем достаточно объективно прогнозировать – это прибыль. Для этого нам и понадобится анализ финансовой отчетности.

Как провести финансовый анализ отчетности предприятия

В основе финансового анализа лежит финансовая отчетность. Существует 3 основных формы финансовых отчетов, причем эти формы характерны как для российской системы отчетности, так и для международных стандартов:

  1. Бухгалтерский баланс (Balance Sheet)

  2. Отчет о прибылях и убытках (Income Statement)

  3. Отчет о движении денежных средств (Cash Flow)

Какая из этих форм самая важная? Ошибочно считается, что самая важная форма – та, в которой написана прибыль, т.е. отчет о прибылях и убытках. Это не так. Каждая из этих форм раскрывает те или иные аспекты деятельности предприятия. Поэтому важно проводить анализ сразу всех.

Предприятие может генерировать прибыль, но, например, если ключевые акционеры и менеджмент будут выводить из него деньги, Вам в итоге останутся акции-пустышки. К сожалению, в условиях российской реальности такое вполне возможно. Но мы можем спокойно увидеть такие операции через отчет о движении денежных средств.

Или, например, может случиться ситуация, при которой и прибыль есть и положительный денежный поток был, но предприятие вложило все деньги в запасы, снизив тем самым эффективность своей операционной деятельности. Такие операции мы сможем увидеть через баланс.

Поэтому для полноценного анализа нам нужны все 3 формы отчетности. Получается своего рода 3D-анализ, когда мы смотрим предприятие с каждой стороны, и никакие операции от нас не ускользнут.

Где посмотреть отчетность компаний

Это первый вопрос, который обычно возникает у начинающего инвестора. Открытые акционерные общества (ОАО) и публичные компании (ПАО) обязаны выкладывать свою отчетность в общий доступ на своем официальном сайте. Делают они это ежеквартально. Обычно отчетность находится в разделе «Акционерам и инвесторам» или просто «Инвесторам».

Сам ежеквартальный отчет представляет из себя довольно большой документ. Вот пример ежеквартальной отчетности компании АЛРОСА.

Кроме финансовой отчетности в нем содержится и другая информация для акционеров: сведения о банковских счетах, рыночная капитализация, кредитная история, актуальная контактная и юридическая информация, сведения о руководстве и совете директоров компании, сведения о численности персонала и др. Финансовая отчетность обычно располагается в разделе 7.

Как анализировать отчет о прибылях

Для предприятий разных отраслей характерна своя специфика деятельности, которая будет накладывать отпечаток на значения показателей.

Например, для производственной компании рентабельность продаж 5% означает низкую эффективность, а для розничной торговли это чуть ли не лучший показатель по отрасли.

Но, тем не менее, подход к финансовому анализу для любых предприятий единый. В качестве примера возьмем компанию – «Алроса».

Отчет о прибылях и убытках – самый простой документ из всех 3-х форм отчетности. его функция показать насколько прибыльно предприятие и за счет чего складывается данная прибыль. Сравнивая отчеты о прибылях за несколько периодов, мы видим, как растет бизнес компании.

Отчет о прибылях и убытках ОАО «АЛРОСА» за 2014 год:

Самый главный показатель в этом отчете, который нам будет нужен – это чистая прибыль (net profit). Чистая прибыль получается как сумма всех доходов предприятия за вычетом всех расходов и отражает эффективность работы предприятия.

Первое правило успешно функционирующего предприятия: темпы роста прибыли должны быть больше темпов роста выручки.

Если эта формула соблюдается, будет расти также и показатель рентабельность продаж, который считается как отношение прибыли к выручке.

В нашем примере темпы роста прибыли от продаж составляют 127% (127% = 67,8 млрд./53,1 млрд. х 100%). Темпы роста выручки = 115% (115% = 159,1 млрд./138,2 млрд. х 100%). В тоже время чистая прибыль падает, темп роста = 68% (68% = 23,4 млрд./34,5 млрд. х 100%).

Инвестору важно понимать за счет чего сложилась прибыль, поэтому не лишним будет просмотреть весь отчет сверху вниз. Прибыль должна быть закономерным результатом основной деятельности. Как это понять? Для этого нужно просмотреть отчет сверху вниз.

Во-первых, должна расти выручка – это будет говорить о росте компании. Далее в отчете несколько видов прибыли – валовая прибыль, прибыль от продаж, а также прибыль до налогообложения. В положительной ситуации, все они должны расти, причем быстрее, чем выручка.

Это будет говорить, о том, что предприятие растет и повышает свою эффективность.

В нашем случае чистая прибыль падает за счет прочих расходов. Где ключевую роль сыграли курсовые разницы. Этот фактор можно отнести к внешним рискам среды, бизнес в целом сработал эффективно, судя по прибыли от продаж.

Но могут быть ситуации, при которых, например, прибыли от продаж нет, а чистая прибыль есть. И сформировалась чистая прибыль за счет прочих доходов. Вроде бы чистая прибыль есть, но источник ее возникновения не внушает доверия. Основная деятельность сгенерировала убыток, который был перекрыт, возможно, продажей основных средств.

Как влияет прибыль на курс акций

Наличие прибыли говорит о том, что могут быть выплачены дивиденды. Такое решение принимается на ежегодном собрании акционеров. В случае если принимается решение всю прибыль оставить в бизнесе, руководство компании направляет ее либо на инвестиции, либо на гашение долгов.

Рост выручки и рост прибыли свидетельствует о росте компании, о том, что она осваивает новые рынки, заключает новые контракты, открывает представительства, расширяет мощности. Подтверждения этому можно поискать в новостной ленте компании или в других открытых источниках.

Если темп роста прибыли опережает темп роста курсовой стоимости акций – показатель P/E будет снижаться и свидетельствовать о недооценке компании. И если все остальные факторы будут также благоприятными – стоимость акций будет расти.

Не стоит забывать, что прибыль – это бухгалтерский показатель, подверженный манипуляциям. Раньше была поговорка «если у вас есть прибыль, значит у вас плохой бухгалтер». Сейчас, наоборот, показывать прибыль зачастую выгодно предприятиям – их лучше кредитуют банкиры, лучше отношения с фискальными органами и властями, растет курс акций.

Что может сделать бухгалтер – например, занизить расходы, показать часть расходов в будущем периоде.

Как это можно сделать? Например, не списать часть материальных затрат на производство продукции, оставив их в запасах или незавершенном производстве или, например, отнести какие-то затраты в инвестиции на опытно-конструкторские разработки.

Или вовсе договориться со своими наиболее проверенными клиентами и отгрузить продукцию по бумагам, не отгружая со склада – этакая продажа из будущего, которая увеличит доход в текущем периоде. Методов масса, конечно, все они останутся на совести руководства, бухгалтерии и аудиторов, но инвесторам от этого не легче.

Как можно проверить эффективно ли предприятие на самом деле? Мы для себя выделяем несколько дополнительных критериев:

  1. Наличие прибыли как по российской отчетности (РСБУ), так и по международной (МСФО). Как-нибудь мы опишем, в чем разница, но разница есть и смухлевать и там и там уже сложнее.

  2. Какова рентабельность продаж предприятия? Если это 5-10% – это один вопрос, но подстроить рентабельность 25-30% практически нереально.

  3. Обмануть можно один раз, два, но обманывать постоянно не получится. Поэтому смотрим показатели в динамике. Если прибыль стабильна в течение нескольких лет – это уже знак качества.

  4. Ну и последнее и, пожалуй, самое важное – проверка других показателей предприятия. Для этого нам понадобятся уже другие формы финансовой отчетности. Нельзя ничего спрятать, чтобы во всех формах показатели были замечательными. Улучшишь одно – испортится другое. Наша задача все это увидеть.

Как анализировать бухгалтерский баланс

Бухгалтерский баланс состоит из 2-х частей – Активы и пассивы.

Источник: https://fin-plan.org/blog/investitsii/finansovyy-analiz-dlya-investora/

Финансовая информация

Финансовая информация о деятельности предприятия

Сохрани ссылку в одной из сетей:

контрольнаяработа по предмету «Финансы предприятия»

Тема: Финансовая информация

Преподаватель– Догиль Л. Ф., д.э.н., профессор

1 Потребители (пользователи) финансовой информации 3

2 Поставщики внутренней информации для организаций управления финансовыми ресурсами предприятия 6

3 Схема формирования единой финансовой информационной базы и принципы построения финансовой отчетности 10

Список использованных источников 13

1 Потребители(пользователи) финансовой информации

К пользователямфинансовой отчетности относятсяимеющиеся и потенциальные инвесторы,работники, кредиторы, поставщики ипрочие торговые кредиторы, покупатели,правительства и их органы, и общественностьОни пользуются финансовой отчетностью,чтобы удовлетворить свои различныеинформационные потребности

Руководствопредприятия несет основную ответственностьза подготовку и представителей финансовойотчетности предприятия.

Руководствотакже заинтересовано в информации,содержащейся в финансовой отчетности,даже, несмотря на то, что имеет доступк дополнительной управленческой ифинансовой информации, которая помогаетему выполнять свои обязанности попланированию, принятию решении и контролюРуководство имеет возможность определятьформу и содержание подобной дополнительнойинформации с тем, чтобы она отвечалаего потребностям.

Цель финансовойотчетности состоит в предоставленииинформации о финансовом положении,результатах деятельности, и измененияхв финансовом положении предприятия.Эта информация нужна широкому кругупользователей при принятии экономическихрешений

Финансоваяотчетность, составления для этой цели,удовлетворяет общие потребностибольшинства пользователей. Однакофинансовая отчетность не обеспечиваетвсей информацией, которая можетпонадобиться пользователям для принятияэкономических решений, поскольку онав основном отражает финансовые результатыпрошлые событий, и необязательно содержитнефинансовую информацию

Финансоваяотчетность также показывает результатыдеятельности руководства предприятияили ответственность руководства завверенные ресурсы те пользователи,которые хотят оценить деятельность илиответственность руководства, делаютэто для тою, чтобы принять – экономическиерешения к чтим решениям могут относиться,например, такие, как решение о сохраненииили продаже инвестиций в предприятие,или решение о переназначении или смещениируководства

Вообще, всехпотребителей финансовой информацииможно условно разделить на три группы:

те, ктоуправляет компанией, то есть менеджеры,полностью отвечающие за управлениедеятельностью предприятия и достижениецелей, стоящих перед компанией;

те, ктонаходится вне предприятия и имеет прямыефинансовые интересы в нем, то есть группапотенциальных или имеющихся кредиторовлибо инвесторов;

те, ктопроявляет косвенный финансовый интереск предприятию (консультанты, контрагенты,государственные органы, сотрудники).

Отметим, чтопотребители традиционных бухгалтерскихи финансовых отчетов находятся внефирмы, которая готовит эти отчеты.Внутренние аналитические отчетыиспользуются менеджерами самой фирмы.

таких отчетов меняется взависимости от их целевого назначенияи должности менеджера, для которого онипредназначены (анализ состояния складскихостатков для отдела закупок; текущиеоперативные отчеты о продажах; отчетыцентра финансовой ответственности(рабочего участка) – для оценки результатаработы ЦФО; отчеты о понесенных затратах– для принятия краткосрочных решений;анализ сметы капиталовложений – длянужд долгосрочного планирования).

Посколькупотребители информации финансового,бухгалтерского и управленческого учетаразличны, то различаются и измерители,объекты анализа, периодичность составленияотчетности и другие параметры поназванным видам учета. Для удобствасведем все различия в таблицу (см.таблицу).

Таблица- Сравнение финансового, бухгалтерскогои управленческого учета.

Финансовый учет Бухгалтерский учет Управленческий учет
Основные потребители информации
Лица и организации внутри и вне хозяйственной единицы с прямыми и косвенными финансовыми интересами Лица и организации вне хозяйственной единицы с прямыми и косвенными финансовыми интересами Различные уровни внутрифирменного управления
Виды систем учета
Система двойной записи Система двойной записи Используется любая система, которая дает результат
Свобода выбора
Обязательное следование общепринятым принципам учета. Есть нормы и ограничения при выборе учетной политики Обязательное следование общепринятым принципам бухгалтерского учета. Регламентирован законодательными актами РБ Регламентирован внутрифирменной учетной политикой, при выборе которой нет норм и ограничений; единственный критерий – полезность информации
Используемые измерители
Денежная единица по курсу согласно учетной политике, а также использование для прогнозных оценок предполагаемого курса валют в будущем Денежная единица по курсу согласно учетной политике Любая подходящая денежная единица согласно учетной политике; дополнительно используются смешанные (норма выработки) и натуральные единицы измерения
Основной объект анализа
Хозяйственная единица в целом, ее подразделения Хозяйственная единица в целом Различные структурные подразделения хозяйственной единицы
Частота составления отчетности
Периодически, на регулярной основе в соответствии с требованиями компании Периодически, на регулярной основе в соответствии с требованиями законодательства На регулярной основе или по мере необходимости (например, ежедневно или по факту возникновения события)
Степень надежности
Информация носит объективный характер и поддается проверке (основана на исторических данных) Информация носит объективный характер и поддается проверке (основана на исторических данных) Информация носит субъективный характер, широко используются оценки, допущения и прогнозы

2 Поставщики внутреннейинформации для организаций управленияфинансовыми ресурсами предприятия

Внутренняяинформация включает в себя:

1. Информацияо производстве. Это пример полностьювнутреннего по отношению к фирме видаинформации. Оценщик анализирует данныео наличии производственных мощностей,сопоставляя их с данными о спросе напродукцию компании, капиталовложениямипредприятия.

2. Информацияо трудовых ресурсах.

Информация отрудовых ресурсах обычно сфокусированана таких моментах, как обучение персоналаи уровень квалификации, моральноесостояние персонала и расходы наобеспечение кадрами.

Кроме того, важнаинформация об управляющем предприятием,поскольку тот зачастую может являтьсяключевой фигурой, обеспечивающейэффективность, прибыльность и перспективыразвития производства.

3. Ретроспективныеданные об истории компании и описаниестратегии предприятия. В том числеописывается процесс производствапродукции по каждому виду продукции,объемы продаж за прошлый период.

4. Внутренняяфинансовая информация. Эта категорияинформации описывает то, что обычноназывают «показателями».

Она включаетосновную информацию из бухгалтерскойотчетности о прибыли и издержках, обимуществе и обязательствах, а такжебольшой спектр финансовых показателей,таких как коэффициент Р/Е (отношениерыночной цены акции к доходу по ней),отношение заработной платы к валовойвыручке, показатели производительностии т. д. Такая информация обычно даетисходную картину финансового благополучияи рентабельности компании.

Основнымифинансовыми показателями являются:

Ликвидности:

*        коэффициенттекущей ликвидности;

*        коэффициентсрочной ликвидности.

Финансовойзависимости/доли заемных средств:

*        долгосрочнаязадолженность/собственный капитал;

*        долгосрочнаязадолженность в % к используемомукапиталу.

Прибыльности:

*        прибыльна средства акционеров (ROSР);

*        прибыльна используемый капитал (RОСЕ);

*        прибыльна суммарные активы (RОТА);

*        операционнаяприбыль от продаж;

*        валоваяприбыль (от продаж);

*        суммарныеоперационные расходы на продажи.

А также:

*        оборачиваемостьосновных средств;

*        оборачиваемостьзапаса;

*        периодпогашения дебиторской задолженности;

*        периодпогашения кредиторской задолженности.

5. Наиболеезначимой Внутренней информацией,способной существенно повлиять нарезультаты полученной оценки, являютсяследующие моменты:

  • наличие Свидетельств о праве собственности на объекты не движимости (в случае отсутствия, инвестиционная привлекательность объектов снижается);
  • обременение активов (наличие договоров залога, аренды и т.п.).

Источникивнутренней информации могут быть:

  • публичными, доступными для любого исследователя;
  • частными, составляющими собственность определенной компании или института (но с возможностью доступа к ним за плату);
  • подписными, представляющими собой гибрид публичных и частных источников, когда информация находится в чьей-то собственности, но постоянно обновляется и становится доступной для определенного ограниченного круга подписчиков.

При поискеисточников информации особое вниманиенужно уделять таким вопросам, какстоимость и конкретность получаемойинформации, надежность и гарантиидостоверности информации.

К сожалению,имеется прямая зависимость (причемобычно очень тесная) между степеньюконкретности информации и стоимостьюее получения.

Необходима оценка надежностиинформации (с заданием допустимойпогрешности); она должна включатьисточник, срок, в течение которогоинформация остается актуальной, и ееанализ. Репутация источника — это одно,а использование доказательств,подтверждающих ее, — совсем другое.

Источник: https://works.doklad.ru/view/ng_BwbKn_78.html

Финансовая информация и финансовые потоки

Финансовая информация о деятельности предприятия

Всовременных условиях, характеризующихсявысоким динамизмом финансового рынкаи возрастанием значимости фактораконкуренции, информационное обеспечениефинансово–экономической деятельностиимеет особенное значение. Как подчеркнулв своём докладе председатель правленияCITY BANKУильямс Бристон: «Сейчас информацияо деньгах столь же или даже более важна,чем сами деньги».

Финансоваяинформация– это информация, раскрывающаяэкономическое состояние рассматриваемогообъекта. Финансовая информация определяетэкономическое состояние объекта, егоэкономические характеристики. Описаниеобъекта необходимо, для осуществленияфинансовых операций с этим объектомдля изменения его экономическиххарактеристик, а значит и самой финансовойинформации.

Цельполучения финансовой информации –иметь возможность оказывать влияниена экономическое состояние объекта.

Экономическоесостояние характеризуется сведениями,данными, понятиями о наличии правсобственности в стоимостном выражениии условиях перераспределения этих прав.

Винформации, которая циркулирует в банке,можно выделить непосредственно информациюо финансах. В этом случае вопрос касаетсяэлектронного аналога денежных средств.

Примерыфинансовой информации: прибыль доналогообложения, прибыль на акционерныйкапитал, прибыль на акцию, дивиденды.

Примерыинформации о финансах: средства в кассе,остаток средств на счете.

Классификация финансовой информации

Классификацияпо отношению к объекту:внутренняя информация об объекте,внешняя информация.

Внутренняя:баланс предприятия, финансовые отчеты,информация о движении денежных средств.

Внешняя:ставка рефинансирования ЦБ, курс доллара,уровень инфляции, цены на продукцию,информация с товарных и валютных биржи т.д.

Классификацияпо способам получения: данныеиз периодической печати, информация,полученная по выделенным каналам,информация, полученная из Интернет,информация из финансовых документов.Выделенными могут быть каналы банковскойинформации, каналы информационныхагентств, компьютерные сети корпораций,компьютерные сети бирж.

Классификацияпо степени достоверности: точнаяинформация (сколько бланков строгойотчетности в хранилище), расчетнаяинформация – достоверность определяетсяметодом округления, статистическаяинформация (благосостояние возрослона 0,01%), смысловая информация (наметилсяподъем в экономике).

Классификацияпо частоте обновления: реальное время,ежедневная информация, ежемесячная,ежеквартальная, периодическая, случайная.

Классификацияпо ориентации во времени: прошедшийпериод, настоящее время, будущий период.

Классификацияпо виду представления: цифровая,текстовая, графическая.

Классификацияпо форме организации: произвольная,табличная, в виде установленной формы(отчет, бланк, таблица).

Классификацияпо степени доступности:общедоступная, конфиденциальная(информация, предназначенная дляиспользования на определенном предприятииили на нескольких предприятиях), секретная(информация, предназначенная для заранееопределенного круга лиц).

Характеристики финансовой информации

Длятого чтобы информация могла оказыватьвлияние на объект, необходимо еесоответствие определенным характеристикамили качеству. В частности, она должнабыть уместной, своевременной, надежной,постоянной.

Уместность.Это понятие означает, что информациядолжна относиться к принимаемомурешению. Информация может быть уместнадля одного конкретного решения, а длядругого – нет. Точно так же информацияможет быть уместна для одной группыпользователей, а для другой – нет.Уместность определяется пользователеми решением, которое он принимает.

Информациясчитается уместной, когда она влияетна экономические решения пользователей,помогая им оценивать события прошлого,настоящего или будущего.

Понятность.Если финансовые отчеты непонятны,то они имеют небольшое практическоезначение. Важно представлять информациютаким образом, чтобы она была понятнадля пользователя. Например, финансовыйотчет японской компании на японскомязыке для российской налоговой инспекции.

Ценность.Понятность предполагает возможностьопределения ценности информации.Информация очень ценная, информацияпредставляет определенную ценность,информация не представляет никакойценности.

Своевременность.Чтобы быть полезной информациядолжна быть актуальной, то есть с моментаобразования информации онадолжнабыть получена в срок, достаточный дляпринятия решений на основании полученныхсведений.

Надежностьи постоянство. Если информацияненадежна, то неизбежным результатомэтого будут ошибочные и неточные решения.

Достоверностьи безошибочность. Достовернаяинформация отражает результат операций,которые она представляет.

Полнота.Информация включает только тесведения, которые позволяют человеку,для которого она предназначена, приниматьрешения или действия. Однако, в зависимостиот квалификации самого получателя,некоторые пропуски могут превратитьинформацию в неверную или вводящую взаблуждение и, следовательно, неполную.

Постоянствоформирования. Постоянствопредполагает возможность сопоставлятьпоказатели во времени и между однороднымиэкономическими объектами.

Источник: https://StudFiles.net/preview/3365929/page:3/

ovdmitjb

Add comment